Edgen Stock·Mar 28 2026, 13:50隨著地緣政治緊張局勢將油價推高至每桶100美元以上，導致股票和債券同時下跌，投資者正轉向管理期貨策略以保護投資組合。這些基金在2022年市場低迷期間表現強勁，目前正迎來新的資金流入，並被主要資產管理公司更廣泛地採用。
美國與伊朗衝突導致地緣政治風險上升，將油價推高至每桶100美元以上，這給投資者造成了困境，因為股票和債券均出現虧損。這種市場動態讓人回想起20世紀70年代的滯脹擔憂，正重新燃起對管理期貨策略的興趣，該策略此前在類似條件下表現出色。2022年，標普500指數下跌約18%，彭博美國綜合債券指數下跌13%，而管理期貨策略平均獲得了20%的收益。
該策略能夠對各種資產類別的期貨合約進行多頭或空頭操作，從而利用持續的市場趨勢，無論市場上漲還是下跌。這些系統性模型旨在捕捉數月內的廣泛市場變化，非常適合當前高通脹、利率不確定性和地緣政治波動時期。
對這些另類策略日益增長的需求體現在顯著的資金流動上。管理期貨ETF類別雖然仍是小眾市場，總資產約65億美元，但正在迅速擴張。該行業最大的基金，iMGP DBi管理期貨策略ETF（DBMF），僅在2026年就吸引了約10億美元的資金流入。
華爾街巨頭的入場是主流接受的明確信號。在過去一年中，貝萊德、景順和富達都推出了自己的管理期貨ETF。這些全球最大的資產管理公司的舉動表明，他們對投資者持續尋求在傳統60/40投資組合失效時提供多樣化的策略抱有戰略性期望。
我們的優勢在於應對3、6、9、12個月的變化，而非週一到週四的短期波動。
— DBi管理成員Andrew Beer
專家建議，管理期貨並非短期交易，而是旨在增強投資組合韌性的戰略性配置。它們的目標是在市場承壓期間提供非相關回報，但這也意味著它們可能在持續的牛市中表現不如股票和債券。財務顧問建議進行適度配置，通常佔總投資組合的3%至5%，作為長期分散投資的工具，與其他資產協同作用。
投資者必須能夠堅持管理期貨，度過不可避免的表現不佳時期。在需要它們的時候，它們可以發揮巨大作用，但你必須讓它們在完整的市場週期中發揮作用。
— NovaDius總裁Nate Geraci
儘管這些工具比標準的股票和債券ETF更複雜，但它們提供了一種流動且透明的方式來獲取過去僅限於對沖基金領域的策略。隨著市場條件繼續挑戰傳統的資產配置，管理期貨作為投資組合穩定器的作用正日益受到認可。