Edgen Stock·Mar 23 2026, 03:53市場波動為投資者透過戰略性投資組合調整來減少稅負創造了重要機會。在資產估值受壓時，財務顧問正積極運用稅損出售和羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）轉換等策略，以提高稅後收益。
市場波動加劇為投資者透過稅損出售來減輕稅負提供了明確的機會。該策略涉及虧本出售投資，以抵銷投資組合中其他地方已實現的資本利得。稅務優化公司Aperio報告稱，在今年前兩個半月為客戶捕捉到超過10億美元的已實現損失，這一水平高於上一年。摩根大通（JP Morgan）分析2003年至2019年策略的研究發現，積極的稅務優化相比標準指數回報，可以將稅後收益提高1到1.2個百分點。
根據現行稅法，短期損失（持有資產一年或更短時間）在用於抵銷短期利得時價值最高，短期利得按普通收入徵稅，稅率最高可達37%。如果損失超過利得，投資者每年最多可以使用3,000美元來抵銷普通收入，其餘部分可以結轉。然而，投資者必須避免「洗售規則」，該規則禁止在虧損被申報用於稅收目的後30天內，重新購買相同或實質上相同的投資。
市場下跌為將傳統個人退休帳戶（Traditional IRA）或401(k)資產轉換為羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）提供了絕佳時機。由於轉換金額需要繳納所得稅，較低的帳戶價值意味著投資者可以用相同數量的股票支付更少的稅款，或者以相同的稅收成本轉換更多的股票。例如，對於其他收入低於62,100美元的單身申報者，可以在2024年轉換120,000美元並保持在24%的聯邦稅率範圍內。
主要好處是長期的：羅斯IRA在原所有者有生之年沒有強制性最低分配（RMDs），並且合格提款是免稅的。相比之下，傳統IRA從73歲開始強制分配，提款作為普通收入徵稅。一個關鍵條件是五年規則，通常要求在轉換後有五年的等待期，才能在所有者未滿59歲半的情況下無罰款提取本金。
儘管這些節稅策略是有效的，但財務顧問提醒，它們應該支持而非主導投資計畫。過分關注稅務優化可能導致糟糕的長期決策，例如僅僅為了稅收利益而出售暫時下跌但基本面強勁的公司。這可能使長期投資者變成意外交易者，潛在地錯失市場復甦，而市場復甦本可以產生遠超稅收節省的價值。
過分關注稅收結果有時可能導致與長期資產配置和基本面不符的行為。
— Archit Gupta, ClearTax創始人兼首席執行官。
投資者還必須考慮交易成本，例如經紀費或基金退出費，這些都可能削弱稅損出售的淨收益。財富創造的核心仍然是紀律性的長期方法，稅收管理是提高邊際回報的工具，而非驅動整個策略的因素。