Edgen Stock·Nov 11 2025, 17:29
[1] 盘前交易中波动最大的股票：NVDA、PSKY、RGTI (https://www.cnbc.com/2025/11/11/stocks-making ...)[2] 软银以 58.3 亿美元出售英伟达全部股份 (NVDA:NASDAQ) | Seeking Alpha (https://seekingalpha.com/news/4034068-softban ...)[3] Ellison 押注更激进，Paramount Skydance 股价上涨 - 路透社 - Investing.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 11 2025, 17:55
杜克能源第三季度业绩强劲，受电气化和人工智能数据中心需求增长推动
## 第三季度业绩超出预期 **杜克能源公司** (**DUK**) 公布了强劲的第三季度业绩，营收和每股收益均超出分析师预期。这家公用事业公司公布的营收为 **85.4 亿美元**，超出预期的 **85.0 亿美元**。每股收益 (EPS) 达到 **1.81 美元**，超出共识预期 **1.75 美元**。这一强劲表现主要归因于卡罗来纳地区电力需求的增长以及与能源密集型数据中心签订的合同数量的增加。仅电力部门的收益就从去年同期的 **14.6 亿美元** 增至 **16.9 亿美元**，突显了公司核心业务的根本实力。 ## 人工智能基础设施推动能源需求 需求的激增主要由两个因素驱动：住宅和商业建筑更广泛的电气化，以及关键的、人工智能 (AI) 相关数据中心不断升级的需求。**杜克能源** 已战略性地利用这一趋势，今年与数据中心行业的知名企业（包括 **Digital Realty** (**DLR**) 和 **Edged**）签订了约 **三吉瓦** 的新能源合同。这一发展凸显了人工智能能力的快速扩张与对可靠、大容量能源基础设施日益增长的需求之间的直接联系。 ## 战略性扩张以满足未来需求 为应对能源需求的持续增长，特别是来自人工智能领域的需求，**杜克能源** 已制定了积极的扩张计划。该公司计划在未来五年内新增超过 **13 吉瓦** 的发电能力，旨在满足预计到 **2026 年** 创纪录的需求。这项战略投资反映了支持蓬勃发展的人工智能行业所需的长期承诺。该集团还将其年度盈利预测收紧至每股 **6.25 美元** 至 **6.35 美元** 之间，反映了对其运营轨迹的信心。此外，预计于明年 2 月公布的新五年投资计划预计将在 **950 亿美元** 至 **1050 亿美元** 之间。这项巨额资本配置可能包括开发新一代核反应堆和延长某些燃煤发电厂的运营寿命，以确保能源稳定性和容量。 ## 更广泛的市场影响：人工智能作为经济支柱 人工智能基础设施在能源领域观察到的投资和需求，突显了经济增长的重大结构性转变。**高盛研究** 估计，到 **2030 年**，全球数据中心电力需求预计将增长 **160%**。虽然数据中心目前消耗全球 **1-2%** 的电力，但预计到本十年末，这一数字将升至 **3-4%**，其中仅人工智能就将占到 **2028 年** 数据中心电力需求的约 **19%**。这需要对电网和发电能力进行大量投资。超大规模公司，如 **微软** (**MSFT**)、**亚马逊** (**AMZN**)、**Meta Platforms** (**META**) 和 **Alphabet** (**GOOGL**)，正在共同投入数千亿美元用于与人工智能相关的资本支出，涵盖数据中心建设、硬件采购和支持性电力基础设施。这表明人工智能正迅速成为美国经济扩张的基石，不仅推动技术发展，而且推动适应自动化和数据驱动决策的各个领域的发展。 ## 领导层评论和未来展望 **杜克能源首席执行官哈里·西德里斯** 就战略方向发表评论，指出公司现在正将目标定在从 **2028 年** 开始的 **5% 至 7%** 盈利增长区间的上限。这一乐观前景直接与人工智能和更广泛电气化趋势带来的预期持续需求相关。 > “AI 公司想知道我们能多快地将速度转化为电力，”**杜克能源首席执行官哈里·西德里斯** 说，他强调了能源供应对快速扩张的人工智能领域的紧迫性和关键性。 该公司大量的投资计划和对提高发电能力的关注，表明其长期战略旨在适应并从这个能源需求新时代中获利。投资者将密切关注 2 月份即将公布的五年投资计划的细节，特别是它对 **杜克能源** 在日益受到人工智能影响的格局中的运营能力和财务业绩的影响。在佛罗里达州，**杜克能源** 还计划在 **2026 年** 初之前收回 **11 亿美元** 的与风暴相关的成本，这是该公司一个单独但重要的财务考量。
Nov 11 2025, 17:35
亚太市场在AI行业活动和关键企业发展中表现喜忧参半
## 亚太股市在AI热潮和企业业绩中前行 周二，亚太股市收盘表现喜忧参半，人工智能（**AI**）相关交易活动的再度活跃提供了早期动力，但随后被科技板块的获利了结所抑制。该地区市场对华尔街的上涨以及重要的公司特定新闻做出了反应，特别是来自**索尼集团公司（SONY）**和**小鹏汽车（Xpeng Inc., XPEV, 9868.HK）**的消息。 ## 事件详情 日本**日经225**指数小幅下跌，收盘报50,842.93点，下跌0.14%，逆转了早盘一度高达1.18%的涨幅。这种逆转主要归因于投资者在科技股近期上涨后获利了结。相比之下，更广泛的**东证指数（Topix）**小幅上涨0.13%，收报3,321.58点。日经指数早期的强势是由**AI**相关股票推动的，这反映了在美国政府停摆即将解决的报道后，美国市场渗透出的乐观情绪。 企业发展显著影响了个股表现。在公布了超出分析师预期的强劲第二季度收益并公布了股票回购计划后，**索尼集团公司（SONY）**股价上涨5.51%。与此同时，中国电动汽车制造商**小鹏汽车（Xpeng Inc., XPEV, 9868.HK）**股价大幅飙升，其香港上市股票上涨17.93%至108.5港元，这得益于其推出了搭载自主研发**AI**芯片的机器人出租车和人形机器人。在其他企业新闻方面，日本金融服务集团**欧力士公司（ORIX Corp., 8591.T）**宣布与卡塔尔投资局（**QIA**）合作，成立一只25亿美元的私募股权基金，专门投资日本企业。在更广泛的日本科技板块中，**软银集团公司（SoftBank Group Corp., 9984.T）**最初跳涨5.55%，随后回落至1.98%的涨幅，而芯片制造设备制造商**东京电子（Tokyo Electron Ltd., 8035.T）**和**Lasertec公司（Lasertec Corp., 6146.T）**则收敛了早盘涨幅，收盘持平。另一家半导体测试设备制造商**爱德万测试（Advantest Corp., 6857.T）**下跌4.08%。 ## 市场反应分析 市场喜忧参半的反应说明了对**AI**的主题热情与即时获利了结压力之间的动态相互作用。日经指数的初始上涨是对国际市场积极情绪提振下**AI**中心股票投资者兴趣重燃的直接回应。然而，该指数随后的回落，尤其是在科技股方面，表明在经历了一段强劲表现期（包括日经指数一周前创下的52,636.87点的近期历史新高）后，投资者选择实现收益。这种模式表明市场在经历显著上涨后正在重新调整。 **索尼**积极的盈利报告为更广泛的市场波动提供了一个强有力的反叙事。该公司净利润同比增长6.7%至3114亿日元（20.2亿美元），轻松超过Visible Alpha分析师共识的2785亿日元。这一表现，加上收入增长4.6%至3.108万亿日元，以及上调全年预测，突显了其多元化业务部门（特别是音乐和图像传感器）的韧性。股票回购的宣布进一步增强了投资者信心。 **小鹏**的显著上涨清楚地表明了市场对先进**AI**和机器人技术的高度期望和投机兴趣。该公司激进的**AI**战略，包括承诺到2025年每年投入70亿美元用于研发，与寻求接触下一代技术创新的投资者产生了强烈共鸣。此举将**小鹏**不仅仅定位为一家电动汽车制造商，而是“物理**AI**”领域的领导者。 ## 更广阔的背景和影响 当前亚太地区的市场环境反映了一种细微的情绪，全球技术趋势，如**AI**革命，发挥着重要影响，但当地市场动态，如日本的获利了结，决定着每日的走势。**日经指数**近期的历史新高在很大程度上得益于全球对**AI**的热情以及日本财政刺激的前景。周二的交易日表明，尽管**AI**叙事仍然引人注目，但投资者对估值和短期调整保持警惕。 **欧力士公司（ORIX Corp., 8591.T）**与卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority）建立战略合作伙伴关系，推出25亿美元的基金，凸显了国际社会对日本私募股权领域日益增长的兴趣。这项旨在企业继承、企业剥离和私有化交易的举措，证明了日本正在进行的 корпоративного 治理改革和世代所有权转型，这些正在创造有吸引力的投资机会。这符合**欧力士**提高资本效率和扩大资产管理业务的战略目标，目标是到2028财年实现100万亿日元的管理资产（**AUM**）和11%或更高的股本回报率（**ROE**）。 ## 专家评论 分析师指出，积极追求**AI**整合的公司具有变革潜力。关于**小鹏**，摩根士丹利重申了“增持”评级，分析师Tim Hsiao表示： > “小鹏汽车新推出的人形机器人和机器人出租车项目有望在2026年大规模推广时释放潜在估值上行空间。” Hsiao还指出，**小鹏**的自动驾驶和机器人研发之间存在强大的协同效应，约70%的工程工作在不同部门之间共享，这可能比独立参与者提供成本优势。该分析师进一步强调，“合作是新的竞争”，并引用了**小鹏**与大众汽车和高德地图的合作关系。 ## 展望未来 展望未来，亚太市场预计将继续对全球技术发展和宏观经济指标保持敏感。像**小鹏**这样的公司对**AI**的持续推动将是科技行业增长的关键决定因素，尽管投资者将密切关注执行风险以及研发支出与实际回报。**索尼**在其多元化业务部门的持续表现将为老牌科技巨头适应不断变化的市场需求的稳定性提供见解。 国际资本涌入日本，以**欧力士-QIA**合作为例，表明日本企业治理内部结构性变革的持续关注。即将发布的经济报告、进一步的公司收益公告以及中央银行的任何政策决定都将是未来几周影响市场情绪和方向的关键因素。
Nov 11 2025, 17:24
迈克尔·伯里声称，超大规模企业通过折旧做法人为提高收益
## 折旧做法的详细指控 著名投资者**迈克尔·伯里**，因其对2008年房地产市场崩溃的精准预测而闻名，对云计算和人工智能（AI）基础设施行业的会计做法提出了严重担忧。伯里声称，主要的“超大规模企业”通过延长其计算资产的“使用寿命”，从而低估折旧费用，人为地夸大了其报告的收益。 根据伯里的分析，将折旧成本分摊到更长的时间段可以有效降低报告费用并夸大净收入。他估计，这种做法可能导致2026年至2028年间累计**低估1760亿美元**的折旧。具体而言，伯里预测，到2028年，**甲骨文（ORCL）**可能夸大其收益26.9%，**Meta Platforms（META）**则夸大20.8%。 几家著名的科技公司已经调整了其网络设备和其他资产的报告使用寿命：**Meta**的网络设备寿命从3年增加到2025年的5.5年，**Alphabet（GOOGL）**从3年延长到6年，**甲骨文**从5年延长到6年。**微软（MSFT）**也实施了类似的转变，延长到2025年的六年。**亚马逊（AMZN）**的网络设备寿命也从2020年的4年增加到2024年的6年，然后到2025年减少到5年。伯里将这种做法描述为“现代最常见的欺诈之一”，他认为计算设备，特别是使用先进**英伟达**芯片的设备，通常产品周期为2-3年，这使得这些延长的使用寿命令人质疑。 ## 市场反应和更广泛的背景 伯里的指控正值他持续看跌整个AI行业之际。他的公司Scion Asset Management在2025年第三季度披露了针对AI领导者**英伟达（NVDA）**和**Palantir Technologies（PLTR）**的大量看跌期权。这些头寸总计约**11亿美元**，包括100万份**NVDA**看跌期权和500万份**PLTR**看跌期权。这一披露导致市场波动，新闻发布后**纳斯达克综合指数**下跌3%。 这不是伯里首次对AI行业发出警告；他此前曾将当前对AI的热情与1990年代末的科技泡沫相提并论。美国GAAP下的会计准则**ASC 360**管辖着不动产、厂房和设备，包括折旧。它要求财务报表准确反映资产的经济价值，强调适当的折旧计划对于投资者信心和监管监督的重要性。 ## 专家评论和反驳 投资界对伯里的说法反应不一。The Futurum Group首席执行官**丹尼尔·纽曼**承认折旧实践讨论的有效性，但质疑伯里在评估复杂科技资产使用寿命方面的专业知识是否能与公司自身高管相比。纽曼进一步指出，任何因这些做法导致的短期收益高估，最终都可能通过长期低估来抵消，因为会计措施主要是将费用在报告期间之间转移，而不是完全消除它们。 Gerber Kawasaki财富与投资管理公司的**罗斯·格伯**提到了伯里过去的误判，特别回顾了他2021年零售驱动的**GameStop（GME）**反弹期间的批判立场，暗示他可能存在一种看跌的模式，而这种看跌并不总是如预测般实现。 ## 展望和影响 伯里对科技会计做法的重新关注可能会导致对AI和云计算领域财务报告的审查加强。关于资产使用寿命和折旧计划的争论可能会促使监管机构和投资者重新评估关键参与者的真实盈利能力和潜在估值。尽管直接的市场影响包括**英伟达**和**Palantir**等公司的波动，但长期影响可能涉及对AI驱动增长叙事进行更广泛的重新评估。 投资者正在等待伯里提供更多细节，他已表示计划在11月下旬左右提供更具体的分析。这些潜在的披露，加上关于会计透明度的持续讨论，可能会塑造市场情绪并影响快速发展的技术领域的投资策略。