Tích hợp công nghệ thúc đẩy tăng trưởng cổ phiếu Hims & Hers

Cổ phiếu của Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) đã tăng đáng kể, tăng 11,62% trong một phiên giao dịch duy nhất, khi nền tảng sức khỏe và chăm sóc sức khỏe kỹ thuật số tiết lộ tập trung cao hơn vào trí tuệ nhân tạo (AI) và tích hợp công nghệ. Động thái này, được nhấn mạnh bởi việc bổ nhiệm Mo Elshenawy làm Giám đốc Công nghệ, báo hiệu một bước chuyển chiến lược nhằm thay đổi việc cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe và đã đẩy hiệu suất cổ phiếu từ đầu năm đến nay lên mức tăng đáng chú ý 123,2%.

Tái định hướng chiến lược theo hướng chăm sóc sức khỏe dựa trên AI

Sự thay đổi chiến lược của công ty tập trung vào việc nhúng AI vào toàn bộ khuôn khổ hoạt động của mình, từ việc tiếp nhận bệnh nhân ban đầu và hệ thống định tuyến thông minh đến chẩn đoán và các khuyến nghị điều trị cá nhân hóa. Sáng kiến này nhằm mục đích nâng cao hiệu quả, khả năng tiếp cận và cá nhân hóa dịch vụ chăm sóc. Việc bổ nhiệm Ông Elshenawy là rất quan trọng đối với sự tăng tốc này, với nhiệm vụ xây dựng một nền tảng thế hệ tiếp theo nơi chẩn đoán, điều trị và cung cấp được kết nối liền mạch thông qua AI, cho phép cá nhân hóa và khả năng mở rộng nâng cao.

Để hỗ trợ mở rộng công nghệ này, Hims & Hers đã hoàn tất một đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi trị giá 870 triệu đô la vào tháng 5 năm 2025. Một phần trong số tiền thu được này được dành cho các khoản đầu tư đáng kể vào khả năng AI, chẩn đoán và các phương pháp điều trị cá nhân hóa, cùng với các nỗ lực mở rộng toàn cầu. Việc bơm vốn này dự kiến sẽ củng cố nỗ lực của đội ngũ công nghệ, mở rộng đường ống dữ liệu và phát triển các công cụ AI mới để tinh chỉnh trải nghiệm người tiêu dùng. Các thương vụ mua lại, chẳng hạn như ZAVA, và các khoản đầu tư vào dịch vụ dược phẩm, pha chế và phòng thí nghiệm tiếp tục tích hợp công nghệ vào toàn bộ chuỗi giá trị chăm sóc sức khỏe.

Thị trường phản ứng với quỹ đạo tăng trưởng dài hạn

Sự lạc quan của nhà đầu tư dường như bắt nguồn từ việc công ty đã trình bày rõ ràng tầm nhìn dài hạn của mình, vượt ra ngoài sự phụ thuộc chính vào các phương pháp điều trị GLP-1. Mặc dù phân khúc thuốc giảm cân dự kiến sẽ đóng góp đáng kể, nhắm mục tiêu 725 triệu đô la vào năm 2025, nhưng nó chỉ chiếm khoảng 31% tổng doanh thu dự kiến 2,35 tỷ đô la trong năm. Sự đa dạng hóa này được coi là một chiến lược giảm thiểu rủi ro, đặc biệt sau khi FDA Hoa Kỳ xem xét trước đây về GLP-1s tổng hợp đã dẫn đến biến động cổ phiếu tạm thời.

Phản ứng tích cực của thị trường phản ánh niềm tin vào khả năng của Hims & Hers trong việc tận dụng các thuật toán độc quyền, một bộ công nghệ có thể tùy chỉnh và các hệ thống thực hiện dựa trên đám mây để cung cấp các cuộc tư vấn telehealth có thể mở rộng và thực hiện đơn thuốc dựa trên đăng ký. Công ty đặt mục tiêu phát triển thành một nền tảng thành viên toàn diện bao gồm nhiều loại tình trạng y tế, chuyển sang chăm sóc phòng ngừa. Tham vọng này được nhấn mạnh bởi các mục tiêu tài chính mạnh mẽ vào năm 2030, bao gồm ít nhất 6,5 tỷ đô la doanh thu và 1,3 tỷ đô la EBITDA điều chỉnh, với mục tiêu đạt hơn 10 triệu người đăng ký.

Định giá và Cảnh quan cạnh tranh

Cổ phiếu của Hims & Hers đã hoạt động vượt trội đáng kể so với ngành, vốn đã tăng trưởng 28,1% từ đầu năm đến nay. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ Giá trên Doanh số (P/S) 12 tháng tới là 4,6X. Mặc dù con số này thấp hơn mức trung bình ngành là 6X, nhưng nó cao hơn mức trung vị ba năm là 2,4X, phản ánh mức định giá tăng sau các thông báo chiến lược và tăng trưởng. Vốn hóa thị trường của công ty đã điều chỉnh lên khoảng 11,5 tỷ đô la, giao dịch ở mức khoảng 4 lần mục tiêu doanh số năm 2026 là 2,8 tỷ đô la.

Mặc dù xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ), cho thấy triển vọng ngắn hạn trung lập, các nhà phân tích dự báo tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ. Ước tính đồng thuận của Zacks cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu HIMS vào năm 2025 cho thấy sự cải thiện đáng kể 122,2% so với năm 2024. Công ty cũng đã chứng minh tăng trưởng doanh thu tuần tự, với doanh thu Q2 ở mức 545 triệu đô la và mục tiêu Q3 2025 ít nhất 580 triệu đô la.

Các kênh tăng trưởng trong tương lai và Triển vọng thị trường

Trong tương lai, Hims & Hers đang tích cực theo đuổi các cơ hội thị trường mới ngoài các dịch vụ cốt lõi của mình. Các sáng kiến gần đây bao gồm việc ra mắt các dịch vụ mới cho testosterone thấp, khai thác một thị trường sức khỏe nội tiết tố chưa được phục vụ đầy đủ ước tính có 50 triệu bệnh nhân ở Hoa Kỳ. Sự mở rộng này, cùng với việc mua lại một phòng thí nghiệm xét nghiệm máu và việc chào bán KYZATREX® theo kế hoạch hợp tác với Marius Pharmaceuticals bắt đầu vào năm 2026, mở rộng các dòng doanh thu của công ty và củng cố mô hình chăm sóc tích hợp của mình.

Việc tích hợp AI đang diễn ra dự kiến sẽ mở khóa thêm tiềm năng tăng trưởng trong các lĩnh vực như giảm cân, sức khỏe tâm thần và các tình trạng mãn tính khác. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc thực hiện thành công chiến lược AI, tỷ lệ thu hút người đăng ký và hiệu suất tài chính so với các mục tiêu dài hạn đầy tham vọng khi công ty tiếp tục định vị mình là người dẫn đầu trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe kỹ thuật số được cá nhân hóa, dựa trên công nghệ.