Edgen Stock·Mar 23 2026, 09:37高盛的一份客戶報告顯示，對沖基金之間正在發生重大的戰略轉變，他們正積極增加對美國股市的看空押注，同時青睞歐洲股票。此次輪動發生之際，一場重大的石油衝擊和地緣政治衝突正在動搖全球市場，這不僅削弱了傳統的多元化策略，也給投資基金帶來了沉重損失。
上週，對沖基金加大了對美國和亞洲新興市場股票的看空押注，實現了向歐洲股票市場的大規模區域輪動。高盛2026年3月23日發布的一份客戶報告證實了這一轉向，表明機構投資者正在重新配置投資組合，以預期美國市場將進一步表現不佳。此舉代表著自2022年熊市以來，對美國股票的最大集體空頭頭寸，標誌著市場情緒已決定性地從華爾街轉向。
此次戰略轉變是對地緣政治衝突引發的嚴重市場不穩定的直接回應。一場油價衝擊將布倫特原油推升至每桶100美元以上，助長了市場範圍內的拋售，並給投資基金造成了沉重損失。根據對沖基金研究（HFR）的數據，作為行業中堅的多空股票策略在3月份下跌了約3.4%。市場動盪如此廣泛，以至於即使是旨在從波動中獲利的策略，例如全球宏觀和商品交易顧問（CTAs），自衝突爆發以來也錄得約3%的虧損，打破了傳統的關聯性和保護性多元化。
隨著標普500指數和納斯達克綜合指數等美國主要股指在近期的一個交易日分別下跌1.51%和2.01%，對沖基金似乎將歐洲視為一個相對穩定或充滿機遇的港灣。自2月底以來，美元指數已走強約2%，這收緊了金融條件，並平倉了此前流行的看空美元押注。隨著投資者規避風險，這種協同轉向歐洲的舉動表明，市場相信歐洲市場可能更好地免受石油衝擊的直接影響，或受益於獨特的經濟因素，例如一項被推遲的歐盟-美國貿易協議的潛在批准。