Edgen Stock·Oct 14 2025, 00:17高盛已達成協議，以最高9.65億美元的價格收購領先的風險投資平台Industry Ventures。此舉旨在大幅增強高盛5400億美元的另類投資平台，利用風險投資領域二級市場的快速增長。
高盛（紐約證券交易所代碼：GS）宣布已達成協議，以最高達9.65億美元的價格收購專業風險投資平台Industry Ventures。此舉旨在大幅增強高盛龐大的5400億美元另類投資平台，以應對更廣泛的風險投資格局中出現的動態轉變。
此次收購於2025年10月13日宣布，其結構包括6.65億美元的現金和股權前期支付，以及截至2030年與Industry Ventures業績掛鉤的額外或有對價，最高達3億美元。Industry Ventures成立於2000年，目前管理著70億美元的監督資產（AUS），並擁有超過1000筆二級和一級投資的強勁業績記錄。自成立以來，該公司報告的已實現淨內部收益率（IRR）為18%，淨已實現投資資本倍數（MOIC）為2.2倍。Industry Ventures的所有45名員工，包括創始人兼首席執行官Hans Swildens以及高級董事總經理Justin Burden和Roland Reynolds，預計將加入高盛，領導團隊將被任命為高盛資產管理的合夥人。該交易預計將於2026年第一季度完成，但須獲得慣常的監管批准。
高盛此次戰略收購主要是受風險投資市場重大轉型的推動。長期的首次公開募股（IPO）荒和傳統兼併與收購（M&A）的減速，為風險投資支持的公司及其投資者的傳統退出策略創造了一個充滿挑戰的環境。因此，風險投資二級市場已成為一個關鍵的流動性渠道，並經歷了顯著增長。2024年，風險投資二級市場的交易量超過1520億美元，預計2025年將超過1800億美元。高盛的舉動旨在戰略性地利用這一不斷擴大的細分市場，為客戶提供更多機會，以獲取這些快速演變的投資機會。
該交易將顯著多樣化並加速高盛綜合另類投資平台的增長，該平台涵蓋增長型股權、收購、房地產、基礎設施、生命科學、可持續發展和私人信貸等領域的投資。Industry Ventures因其在風險投資二級投資和早期混合基金方面的開創性作用而獲得認可，這些領域隨著私營公司延長其增長周期而變得越來越重要。此次收購深化了長期以來的合作關係，高盛資產管理作為Industry Ventures基金的有限合夥人已有二十多年，並向客戶提供了其戰略十年。此外，由高盛資產管理管理的Petershill Partners自2019年以來一直持有Industry Ventures的少數股權。
除了傳統的風險投資之外，此次收購預計將增強高盛在金融科技創新和人工智能原生領域的能力。Industry Ventures的投資組合包括對人工智能基礎設施和機器人技術的早期投資，這些領域在2025年上半年佔二級市場上市交易量的35%。對於投資者而言，這種整合提供了另類投資的增強流動性以及對高增長科技公司的多樣化投資敞口，通常以具有吸引力的估值，2025年二級市場風險資產的平均折價收窄至淨資產值（NAV）的約75%。
高盛董事長兼首席執行官David Solomon評論了戰略理由：
"Industry Ventures開創了風險投資二級投資和早期混合基金的先河，這些領域正隨著公司保持私有化時間更長以及投資者尋求新形式的流動性而迅速擴張。Industry Ventures值得信賴的關係和風險投資專業知識補充了我們現有的投資特許經營權，並擴大了客戶接觸世界上增長最快的公司和部門的機會。"
Industry Ventures創始人兼首席執行官Hans Swildens強調了市場的演變：
"我們相信，隨著技術和人工智能重塑世界，風險投資市場正處於一個關鍵的轉折點。通過將高盛的全球資源與Industry Ventures的風險投資專業知識相結合，我們處於獨特的地位，能夠滿足企業家、私營科技公司、有限合夥人和風險基金經理日益複雜的需求——同時推動這一關鍵經濟引擎的持續增長。"
此次收購代表了金融部門創新格局的重大重新校準，因為成熟的機構正在適應以成熟二級市場為特征的數字優先經濟。專業風險投資專業知識與高盛的龐大資本和客戶基礎的整合，可能為獲取高增長技術和開發複雜的流動性解決方案樹立新基準。未來幾個月需要關注的關鍵因素包括交易在2026年第一季度的成功完成，Industry Ventures運營和人員的無縫整合，以及由此對高盛收入增長及其與靈活、數字原生競爭對手的競爭地位產生的影響。私營公司二級市場流動性解決方案的持續演變也將仍然是關注的重點。
