Edgen Stock·Mar 05 2026, 19:20
關鍵要點
地緣政治衝突引發的避險情緒正導致市場發生重大轉變，資金正從高增長科技股轉向傳統價值資產和大宗商品。此次轉變標誌著近期趨勢的逆轉，現實風險正蓋過市場此前由人工智能驅動的熱情。
- 過去三個月，由於投資者尋求規避全球不確定性，大型價值股的表現領先成長股11.9%。
- 關鍵避險資產已上漲，黃金飆升超過26%，而比特幣等風險資產則下跌超過20%。
- 七巨頭科技股下跌近6.5%，反映出市場普遍遠離高估值成長型公司。
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市場從科技股轉向價值股，黃金飆升26%
Edgen Stock·Mar 05 2026, 19:20
黃金飆升逾26%，投資者紛紛拋棄成長股
中東地區地緣政治衝突的加劇引發了避險情緒，逆轉了市場長期以來對科技股的熱情。在過去三個月裡，投資者積極將資金投入避險資產，導致黃金價格飆升超過26%。同期，包括「七巨頭」在內的主要科技股下跌了6.5%。風險資產的拋售範圍廣泛，黑石和比特幣均下跌超過20%，因為投資者正在重新評估風險敞口。相比之下，大宗商品受益，能源和材料板塊以及油價均上漲超過20%。
大型價值股表現領先成長股11.9%
此次市場轉變代表著從成長型股票向價值型證券的根本性輪動。這一趨勢導致大型價值股在過去三個月裡表現領先其成長型同行11.9%，而小型股也出現了類似但不太明顯的4.3%的領先表現。Cirrus Research首席執行官Satya Pradhuman表示，中東地區出現的事件風險進一步放大了這種輪動。他指出，隨著大宗商品價格上漲，投入成本的衝擊可能會影響利率，進一步限制投資者對高估值快速增長型公司的興趣。這種動態給軟體和其他已經面臨人工智能相關業務中斷擔憂的風險行業帶來了額外壓力。