Edgen Stock·Sep 25 2025, 02:04Global X國防科技ETF (SHLD) 在過去十二個月中實現了80%的回報，促使其評級上調至「強烈買入」。這一激增得益於國防科技領域創紀錄的財務增長、大量的訂單積壓以及地緣政治緊張局勢推動的全球國防開支增加。
Global X國防科技ETF (SHLD) 表現出顯著增長，在過去十二個月中錄得80%的回報。這一業績促使該ETF的評級上調至強烈買入，反映了市場對國防科技行業的強勁信心。
SHLD在過去一年中取得80%的驚人回報，這歸因於多種因素的共同作用，包括國防科技行業創紀錄的財務增長和強勁的訂單積壓。全球國防開支的激增和全球地緣政治緊張局勢的升級進一步放大了這一勢頭。該ETF於2023年9月推出，專注於處於「國防科技」前沿的公司，包括網絡安全、AI數據和先進軍事硬件領域的領導者。
SHLD ETF中的主要持股表現出卓越的個體業績：
對該行業強勁財務增長做出其他重要貢獻的公司包括Lockheed Martin (LMT)、General Dynamics (GD)和Northrop Grumman (NOC)。例如，General Dynamics報告的積壓訂單創紀錄，達到1037億美元，收入同比增長8.9%至130億美元，每股收益躍升14.7%至3.74美元。
市場對國防科技行業的強烈積極反應，主要受全球地緣政治衝突加劇和國家安全優先事項增加的驅動。這種環境催生了國防開支的「新超級週期」，各國政府優先考慮專注於網絡能力、空間系統和下一代軍事技術的現代化努力。
2024年全球國防預算合計激增9%。值得注意的是，歐洲國家預計到2035年其國防撥款將以每年6.8%的速度增長，超過美國、俄羅斯和中國。在美國，2026年國防預算擬議增加13%，這突顯了該行業持續的順風。北約2025年要求成員國國防開支達到或超過GDP的2%的任務，進一步鞏固了這一趨勢，預示著向增強國防能力的戰略轉變。
對先進國防技術的非凡需求，特別是那些融合了人工智能（AI）、無人機、網絡安全、機器人及空間技術的需求，預計將維持航空航天和國防行業的表現。國防承包商目前擁有創紀錄的積壓訂單，提供了重要的長期收入確定性。通用動力公司報告2025年第二季度訂單出貨比為2.2比1，總積壓訂單超過1037億美元。同樣，MDA Space的積壓訂單增至60億美元，Astronics Corporation持有6.454億美元的積壓訂單，其中75%預計在12個月內確認。
創新正在加速，2024年國防科技領域的風險投資達到310億美元。像Palantir這樣的公司正處於這一技術轉變的最前沿，其**Maven智能系統（MSS）整合了衛星圖像、無人機饋送和地理定位數據，以實現實時傳感器到射手的任務流程。該系統是美國國防部（DoD）聯合全域指揮與控制（CJADC2）**倡議的關鍵組成部分，能夠將目標鎖定時間從數天縮短到數分鐘。
市場分析師對該行業的發展軌跡表現出日益增長的樂觀情緒，特別是對於領先公司。美國銀行分析師Mariana Pérez Mora將Palantir的目標價上調至215美元，理由是該公司在政府合同和AI驅動平台方面的「突破性表現」。這一情緒得到了Wedbush的Daniel Ives和匯豐銀行的響應，他們也將Palantir的目標價分別上調至200美元和181美元。儘管17位分析師仍存在分歧，但166.12美元的平均目標價表明了估值的共識底線。
國防科技行業的前景預示著一段持續高需求和高投資的時期。持續的地緣政治發展、穩定的政府預算分配以及AI、網絡安全和自主系統方面的持續進步預計將成為關鍵驅動因素。SHLD ETF對這些技術的集中暴露，加上其強勁的勢頭和高流動性，使其成為短期和長期投資者的有吸引力的投資。
然而，潛在的風險和逆風值得考慮。一個主要關注點是集中風險，因為SHLD僅持有45家公司，其前十大持股佔其資產的62%。主要持股的急劇下跌可能會不成比例地影響ETF的表現。波動性對於SHLD也保持較高水平，其年化波動率為22.7%，比ETF中位數高出約31%，表明價格波動程度更高。此外，儘管國防預算目前正在擴大，但政府支出具有政治週期性，西方經濟體的財政緊縮最終可能會減緩合同增長，給該行業帶來持續的逆風。
