GE Vernova, Stratejik Yeniden Yapılanma Ortasında Güçlü 2. Çeyrek Büyümesi Bildirdi

GE Vernova Inc. (NYSE: GEV), 2025'in ikinci çeyreğinde %11'lik bir gelir artışı bildirerek önemli bir finansal güç gösterdi. Bu büyümeye, temel elektrifikasyon ve karbonsuzlaştırma çözümlerine odaklanmayı artırmayı amaçlayan Proficy üretim yazılımı işini elden çıkarma yönündeki önemli bir stratejik karar eşlik etti. Şirketin performansı ve ileriye dönük stratejisi piyasada olumlu yankı buldu, önde gelen finans yorumcularından onay aldı ve analistlerden fiyat hedeflerinin ayarlanmasına yol açtı.

İkinci Çeyrek Performans Öne Çıkanları ve Stratejik Hamleler

30 Haziran 2025'te sona eren dönem için GE Vernova, 2024'ün 2. çeyreğindeki 8,204 milyar dolara kıyasla %11 artışla toplam gelirlerinin 9,111 milyar dolara ulaştığını bildirdi. Bu büyüme, çeyrek boyunca birikmiş işlerde 5,2 milyar dolarlık ardışık artışla desteklendi. Gelirdeki artışa rağmen, 2025'in 2. çeyreğindeki net gelir 492 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu, 2024'ün 2. çeyreğindeki 1,280 milyar dolardan bir düşüşü temsil ediyor. Bu durum, önceki yıla göre 4,72 dolardan 1,89 dolarlık temel hisse başına kazanç (EPS) ile sonuçlandı. Bu düşüşün ana nedeni, ekipman ve hizmetlerdeki artan satış maliyetleri nedeniyle daralan marjlar ve araştırma ve geliştirme giderlerinin yıllık bazda 237 milyon dolardan 282 milyon dolara yükselmesidir.

Önemli bir stratejik gelişme olarak, GE Vernova, Proficy üretim yazılımı işini TPG'ye 600 milyon dolara satmak üzere bağlayıcı bir anlaşma yaptığını duyurdu. 2026'nın ilk yarısında kapanması beklenen bu elden çıkarma, GE Vernova'nın elde edilen gelirleri temel GridOS kurumsal yazılımına ve şebeke orkestrasyonu için Yapay Zeka platformuna yeniden yatırmasına olanak tanıyacak ve enerjiyle ilgili uygulamalara yoğun bir çaba gösterdiğini vurgulayacak. CEO Scott Strazik'in belirttiği gibi, "Procter & Gamble harika bir müşteri ama bu bizim temel işimiz değil," ifadesi, patlayan enerji dönüşümü pazarına odaklanmak için temel olmayan varlıklardan kurtulmanın stratejik gerekçesini vurguladı.

Piyasa iyimserliğini daha da körükleyen finans yorumcusu Jim Cramer, GEV hissesini açıkça destekleyerek, Yapay Zeka veri merkezlerinin artan güç taleplerini karşılamadaki benzersiz konumunu vurguladı.

Piyasa Tepkisi ve Temel Katalizörler

GE Vernova'ya yönelik piyasanın yükseliş eğilimi, birkaç güçlü katalizör tarafından desteklenmektedir. Proficy'nin stratejik olarak elden çıkarılması, operasyonları düzene sokmak ve kaynakları elektrifikasyon ve karbonsuzlaştırma içindeki yüksek büyüme alanlarına tahsis etmek için bir hamle olarak görülüyor. Bu yeniden yapılanma, GE Vernova'yı hızla genişleyen Yapay Zeka odaklı enerji altyapısı pazarındaki fırsatları yakalamak için elverişli bir konuma getiriyor.

Yapay Zeka veri merkezlerinden gelen güç talebi hızla artıyor; en büyük tesisler, beş milyon evin ihtiyaçlarına eşdeğer olan 5 gigawatt (GW)'a kadar elektrik gerektiriyor. GE Vernova bu talebi doğrudan karşılıyor; güç segmenti, 2025'in 2. çeyreğinde yapay zeka patlamasıyla bağlantılı gaz türbinleri için siparişlerde %44 organik artış yaşadı. Aynı zamanda, elektrifikasyon işi yıllık bazda %20 büyüdü ve sadece 2025'in ilk yarısında 500 milyon dolara yakın veri merkeziyle ilgili siparişler aldı.

Analistler, fiyat hedeflerini ayarlayarak yanıt verdi. Jefferies, GEV için fiyat hedefini 658 dolardan 668 dolara yükseltirken, "Tut" derecesini korudu. HSBC (580 dolar), Goldman Sachs (715 dolar) ve UBS (614 dolar) gibi diğer firmalar da hedeflerini ayarladı ve UBS "Satın Al" derecesini yineledi. Susquehanna, hedefini 736 dolara yükselterek şirketin gidişatına ilişkin olumlu bir bakış açısını yansıttı.

Daha Geniş Piyasa Eğilimleri ve Stratejik Konumlandırma

GE Vernova, hızlanan Yapay Zeka devriminden önemli ölçüde etkilenen bir boğa piyasası yaşayan bir elektrik sektöründe faaliyet göstermektedir. Şirketin güç üretimi ürünlerine ve şebeke modernizasyonuna odaklanması, onu bu dönüşümün merkezine yerleştirerek hem enerji üretimi hem de verimli dağıtımı için temel çözümler sunmaktadır.

Mitsubishi Heavy Industries'in gaz türbini üretimini genişletme planlarının ardından Eylül 2025'te hisse senedi fiyatında geçici olarak %5,0'lık bir düşüşe rağmen, analistler genel olarak bunu önemli bir uzun vadeli risk olarak algılamıyorlar ve sektördeki devam eden tedarik zinciri kısıtlamalarını gerekçe gösteriyorlar. Tarihsel olarak, GEV hisseleri son altı ayda iki katından fazla arttı ve bu da 170 milyar doları aşan bir piyasa değerine yol açtı. Yıl başından bugüne kadar hisse senedi %92,8 ilerledi.

GE Vernova'ya kurumsal güven sağlamlığını koruyor ve 106 hedge fonu yatırım bildirdi. Ayrıca, 3.420'den fazla fon veya kurum şu anda GEV'de pozisyon tutuyor ve bu da son çeyrekte mülkiyette %18,71'lik bir artışa işaret ediyor.

Analist Uzlaşısı ve Gelecek Görünümü

Analistler arasındaki uzlaşma, büyük ölçüde GE Vernova için olumlu bir görünümü yansıtmaktadır. 15 Eylül 2025'te Melius Research, GEV için görünümünü "Tut"tan "Satın Al"a yükseltti. LSEG tarafından 34 aracı kurumdan derlenen medyan bir yıllık fiyat hedefi 692 dolar seviyesindedir. Ancak Morningstar, GEV hissesi için gerçeğe uygun değer tahminini 390.00 dolara revize ederek, hissenin son piyasa değerlemesinin ardından aşırı değerli olabileceğini öne süren zıt bir görüş sundu.

Geleceğe bakıldığında, GE Vernova, 2025 finansal beklentilerini yükseltti ve şimdi gelirlerin 36 milyar ila 37 milyar dolar aralığının üst ucuna doğru eğilim göstermesini bekliyor. Düzeltilmiş FAVÖK marjı tahmini %8 ila %9'a yükseltildi ve serbest nakit akışı beklentisi 3,0 milyar ila 3,5 milyar dolara çıkarıldı. Proficy satışının 2026'nın ilk yarısında başarıyla tamamlanması, GE Vernova'nın temel GridOS ve diğer enerji dönüşümü tekliflerine stratejik olarak yatırım yapma ve bunları genişletme yeteneğini daha da güçlendirecektir. Yatırımcılar, Yapay Zeka veri merkezi talebinin sürekli büyümesini, şebeke modernizasyon teknolojilerindeki gelişmeleri ve gelişen küresel enerji politikalarını GE Vernova'nın gelecekteki gidişatı için temel göstergeler olarak yakından izleyeceklerdir.