Franklin Templeton renforce son portefeuille de crédit alternatif avec l'acquisition d'Apera

Franklin Templeton acquiert Apera Asset Management

Aperçu de l'événement

Franklin Templeton (NYSE:BEN), une organisation mondiale de gestion d'investissements, a finalisé l'acquisition d'Apera Asset Management, une société paneuropéenne de crédit privé. Au 30 septembre, Apera gérait plus de 5 milliards d'euros d'actifs. Cette acquisition stratégique renforce considérablement la présence de Franklin Templeton sur le marché du crédit alternatif.

Expansion stratégique dans les actifs alternatifs

L'achèvement de cette acquisition porte les actifs sous gestion (AUM) de crédit alternatif mondiaux de Franklin Templeton à plus de 90 milliards de dollars. Parallèlement, les stratégies d'actifs alternatifs totales de la firme s'élèvent désormais à environ 270 milliards de dollars. Apera, créée en 2016, est spécialisée dans la fourniture de solutions de capital privé garanti de premier rang aux entreprises soutenues par du capital-investissement à travers l'Europe de l'Ouest, avec des opérations s'étendant au Royaume-Uni, en Allemagne, en France et au Luxembourg. Son objectif sur le segment du marché intermédiaire inférieur paneuropéen est noté comme une région à potentiel de croissance considérable.

Franklin Templeton a déclaré qu'Apera complète ses offres existantes de crédit alternatif mondial, y compris Benefit Street Partners aux États-Unis et Alcentra en Europe. Cette intégration vise à diversifier davantage l'exposition géographique et les capacités de Franklin Templeton au sein de la classe d'actifs de crédit privé en pleine expansion. Au-delà du crédit alternatif, les stratégies d'actifs alternatifs plus larges de Franklin Templeton englobent l'immobilier privé par l'intermédiaire de Clarion Partners, le capital-investissement secondaire mondial et les co-investissements via Lexington Partners, ainsi que les stratégies de couverture, le capital-risque et les actifs numériques.

Réaction du marché et contexte financier

L'acquisition est largement considérée comme un élément stratégique positif pour Franklin Templeton, renforçant son engagement à diversifier ses offres d'actifs et à capitaliser sur la croissance des investissements alternatifs. Bien que la réaction du marché à l'action BEN puisse être modérée à court terme, les implications à long terme devraient être favorables. Franklin Resources, avec une capitalisation boursière de 11,89 milliards de dollars, maintient une position financière solide, comme en témoigne un ratio de liquidité générale de 4,41, indiquant une liquidité robuste. L'analyse suggère que l'action se négocie actuellement en dessous de sa juste valeur, offrant potentiellement un point d'entrée à long terme pour les investisseurs. La société affiche un historique de 45 ans de paiements de dividendes consécutifs et un rendement actuel de 5,59%, soulignant son engagement envers le rendement pour les actionnaires.

Implications et perspectives industrielles plus larges

Cette acquisition s'aligne sur une tendance plus large de l'industrie de la gestion d'investissements vers une allocation accrue aux actifs alternatifs, en particulier le crédit privé. La demande de solutions de capital privé de la part des entreprises du marché intermédiaire en Europe, souvent mal desservies par la banque traditionnelle, présente une opportunité de croissance significative. La démarche de Franklin Templeton consolide sa position en tant que gestionnaire de premier plan dans ce paysage d'actifs alternatifs diversifiés. Avec plus de 75 ans d'expérience en investissement et 1,64 billion de dollars d'actifs totaux sous gestion au 31 août 2025, l'expansion de la société dans des domaines spécialisés comme le crédit privé européen est une étape calculée pour capter des parts de marché dans des segments à forte croissance. Les développements futurs à surveiller incluent l'intégration des opérations d'Apera et la performance continue du portefeuille d'actifs alternatifs élargi de Franklin Templeton. Les initiatives récentes de la firme, telles que le lancement de stratégies long-short fiscalement avantageuses et des partenariats stratégiques dans les actifs numériques avec des entités comme Binance, soulignent davantage son approche prospective des solutions d'investissement.

source :

[1] Franklin Templeton finalise l'acquisition d'Apera Asset Management (https://finance.yahoo.com/news/franklin-templ ...)[2] Franklin Templeton finalise l'acquisition d'Apera Asset Management - Investing.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Franklin Templeton finalise l'acquisition d'Apera Asset Management - Business Wire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 03 2025, 15:51

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Le secteur aérien se prépare aux résultats du T3 2025 de Delta Air Lines dans un contexte de vents contraires du marché Le secteur aérien est actuellement sous intense surveillance alors que Delta Air Lines (DAL) se prépare à publier son rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025. Prévu avant l'ouverture du marché le jeudi 9 octobre, ce rapport devrait être un événement majeur pour le marché, surtout compte tenu de la pression de vente récente sur l'action DAL, qui contraste avec les déclarations précédemment optimistes de la direction de la société. Le calendrier des résultats en détail Delta Air Lines (DAL) est un point d'intérêt majeur pour les investisseurs cette semaine. Les analystes prévoient que le géant du transport affichera un bénéfice par action de 1,48 $ et un chiffre d'affaires de 15,7922 milliards de dollars pour le T3 2025. Ces estimations suggèrent une croissance modeste de 2 % en glissement annuel du bénéfice par action et une augmentation de 1,7 % du chiffre d'affaires. Dans son dernier rapport trimestriel du 10 juillet, Delta a déclaré un BPA de 2,10 $, dépassant l'estimation consensuelle de 2,01 $. Cependant, son chiffre d'affaires de 15,51 milliards de dollars n'a pas atteint les attentes des analystes de 16,16 milliards de dollars, marquant une baisse de 0,1 % par rapport à la même période l'année dernière. La société maintient une marge nette de 7,24 % et un rendement des capitaux propres de 24,86 %, avec un ratio dette/capitaux propres de 0,74. Récemment, Delta a également déclaré un dividende trimestriel de 0,1875 $ par action, payable le 6 novembre. Au-delà de l'industrie aérienne, plusieurs autres sociétés notables sont également programmées pour publier leurs résultats. Levi Strauss & Co. (LEVI) annoncera ses résultats du T3 2025 le 9 octobre, les analystes prévoyant un consensus de BPA de 0,30 $. Au cours du trimestre précédent, LEVI a déclaré un BPA de 0,22 $, dépassant les estimations, et a vu son chiffre d'affaires croître de 6,4 % en glissement annuel pour atteindre 1,45 milliard de dollars, soutenu par sa stratégie de vente directe aux consommateurs. Aehr Test Systems (AEHR), un fournisseur d'équipements semi-conducteurs, devrait publier ses résultats du T1 de l'exercice 2026 le 6 octobre. Le consensus des prévisions de BPA est de -0,03 $. Bien que AEHR ait battu les estimations de BPA au cours de son trimestre précédent avec -0,01 $, son chiffre d'affaires de 14,10 millions de dollars n'a pas atteint les attentes. La société est également actuellement confrontée à un recours collectif en matière de valeurs mobilières. Applied Digital Corporation (APLD), un opérateur de centre de données spécialisé dans l'infrastructure de Calcul de Haute Performance (HPC) et d'Intelligence Artificielle (IA), publiera ses résultats du T1 de l'exercice 2026 le 9 octobre. Les analystes s'attendent à un consensus de BPA de -0,11 $ et un chiffre d'affaires de 45,465 millions de dollars. Au T4 de l'exercice 2025, APLD a déclaré un chiffre d'affaires de 38 millions de dollars, une augmentation de 41 % en glissement annuel, signalant un pivot réussi de ses origines de minage de crypto-monnaies vers l'IA. Analyse de la réaction du marché et du contexte plus large L'action Delta Air Lines (DAL) a ouvert à 56,11 $ jeudi, s'échangeant dans une fourchette de 52 semaines allant de 34,74 $ à 69,98 $. Notamment, les actions DAL ont connu une baisse significative, chutant de 46 % par rapport à leur plus haut de début février de 69,06 $. Cette baisse a entraîné une réduction de l'objectif de prix moyen des analystes pour Delta, qui s'élève désormais à 67,30 $, contre 76,85 $ avant le rapport du trimestre dernier. Cette tendance souligne un décalage entre les commentaires haussiers antérieurs du PDG de Delta, Ed Bastian, et l'évaluation actuelle du marché. La société a depuis lors abaissé ses prévisions financières pour 2025, citant des défis croissants liés à l'incertitude économique et à l'escalade des tensions commerciales. Le président de Delta, Glen Hauenstein, a reconnu ce changement, déclarant : "L'année 2025 se déroule différemment de ce que nous attendions au début de l'année. En conséquence, nous nous adaptons aux conditions actuelles tout en restant fidèles à notre stratégie à long terme." Cette gestion proactive de la capacité et ce contrôle des coûts sont des réponses stratégiques aux tendances de demande en baisse observées dans l'ensemble du secteur aérien. Contrairement aux vents contraires du secteur aérien, Applied Digital Corporation (APLD) a démontré une solide performance boursière. Ses actions ont bondi de 130 % au cours des trois derniers mois et de 280 % au cours de la dernière année, atteignant un sommet de 52 semaines de 16,92 $. Cette croissance impressionnante est largement attribuée à son orientation stratégique vers le développement d'infrastructures de centres de données axées sur l'IA, telles que les campus Polaris Forge 1 et 2. Du point de vue de l'évaluation, Delta Air Lines détient un ratio P/E de 8,13 et un ratio PEG de 1,73, avec un bêta de 1,50, indiquant une volatilité plus élevée par rapport au marché plus large. Sa capitalisation boursière s'élève à 36,64 milliards de dollars. Malgré la performance boursière récente, les analystes maintiennent une perspective généralement positive, avec Delta Air Lines détenant une note "Acheter" moyenne et un objectif de prix consensuel de 67,69 $. Des sociétés comme HSBC et Citigroup ont récemment relevé leurs objectifs de prix à 69,20 $ et 65,50 $, respectivement. Perspectives L'appel aux résultats du T3 2025 de Delta Air Lines le 9 octobre sera critique. Les investisseurs surveilleront attentivement les commentaires de la direction pour obtenir des éclaircissements sur les perspectives révisées de la société, les stratégies visant à atténuer les incertitudes économiques et les projections de demande futures au sein du secteur aérien. La performance de Levi Strauss & Co. offrira des informations sur les tendances de dépenses des consommateurs dans le commerce de détail, en particulier en ce qui concerne les stratégies de vente directe aux consommateurs. Pendant ce temps, le rapport d'Applied Digital Corporation sera attentivement suivi pour d'autres indications de croissance sur le marché en plein essor des infrastructures d'IA. Le paysage économique plus large, y compris les changements continus du sentiment des consommateurs et les développements potentiels de la politique commerciale mondiale, continuera d'être des facteurs significatifs influençant la performance du marché dans tous les secteurs au cours des prochaines semaines et des prochains mois.