金融機構擴大對超高淨值客戶的貸款

美林證券為富裕客戶設立專門信貸部門

美林證券宣布成立新的信貸部門，這是一項戰略舉措，旨在為其高淨值（HNW）和超高淨值（UHNW）客戶及其顧問提供定制貸款和貸款管理服務。此舉突顯了領先金融機構之間更廣泛的行業趨勢，即爭取一個不斷增長且日益複雜的市場細分。該公司現有的貸款平台已顯示出顯著的活躍度，在兩年內貸款發放額已超過100億美元。

超高淨值客戶貸款競爭加劇

美林證券新部門的成立使其堅定地置身於一個競爭激烈的環境中，主要金融機構正在積極爭奪富裕貸款市場。這些服務以靈活性為特點，允許客戶以各種資產（包括企業、房地產持有、珍貴收藏品以及遊艇等奢侈品）獲得信貸。這種方法使富裕客戶能夠在不擾亂長期投資策略的情況下獲得流動性並利用其資產。

競爭對手也對這一領域做出了重大承諾。高盛此前曾表示計劃在五年內將其對賬戶規模超過1000萬美元的超高淨值私人銀行客戶的貸款額翻一番。第一季度，高盛報告稱未償貸款為330億美元，目前財富管理貸款約佔其客戶資產的3%，表明其向行業平均水平9%增長的巨大潛力。同樣，摩根大通今年早些時候宣布將其對客戶的直接貸款承諾增加到500億美元，自2021年以來已通過100多筆私人信貸交易部署了超過100億美元。這種日益增長的活躍度反映了整個金融服務行業為深化與頂級客戶關係所做的協同努力。

市場動態與戰略理由

向富裕階層提供專業信貸服務的擴張是應對快速增長的人口群體不斷變化的需求的直接反應。美國目前約有2380萬百萬富翁，這一數字在2024年每天增加超過1000人，預計到2028年將達到2550萬。這一人口激增推動了對複雜財富管理和貸款解決方案的需求。

美林證券在最近推出另類投資計劃後，其此次舉措旨在將公司定位為一家全面的、整體的財富管理提供商，從而最大限度地減少其頂級客戶尋求其他專業服務的需求。正如美國銀行（美林證券的母公司）董事總經理庫爾特·尼邁耶談到新部門時所指出的那樣：「> 它還允許他們進一步分散其財富，並利用不同時期不同資產類別的趨勢，這有助於增加他們的資產負債表。」這一戰略與提供靈活融資的更廣泛目標相符，即在不稀釋資產的情況下提供控制權。

更廣泛的行業趨勢和未來展望

主要金融機構對私人信貸日益增長的關注也反映了全球資本市場的結構性轉變。諸如巴塞爾協議III和巴塞爾協議IV之類的監管框架促使傳統銀行增加資本儲備並降低風險偏好，導致對貸款標準的關注範圍縮小。這種環境，加上較高的資本成本，創造了一個由超高淨值投資者和家族辦公室日益填補的空白，推動了私人信貸市場的快速增長。該市場到2024年已擴大到1.5萬億美元，預計到2028年將達到3.5萬億美元。

展望未來，這一趨勢表明高淨值貸款領域將持續競爭和創新。銀行正在將財富管理視為提高非利息收入的關鍵領域，尤其是在利率出現放緩跡象的情況下。受紀律嚴明的長期投資和預計的代際財富轉移等因素的推動，富裕人口的實力和持續增長表明對這些專業金融服務的持久需求。摩根大通董事長兼首席執行官傑米·戴蒙強調了以客戶為中心的方法：「> 擴大這項努力為他們提供了一個他們已經認識並在社區中看到的銀行，並且以在所有市場環境下都能提供支持而聞名，從而為他們提供了更多的選擇和靈活性。」隨著金融機構加速現代化和對人工智能等技術的投資，財富管理和私人貸款的格局必將進一步演變。