Edgen Stock·Mar 23 2026, 04:42
主要內容
美銀證券上調了中國光大環境的目標價，理由是2025年財務業績強勁，自由現金流前景樂觀。該行重申「買入」評級，指出公司對股東回報的承諾以及估值重估的潛力。
- 目標價上調： 美銀證券將中國光大環境（00257）的目標價從6.2港元上調至6.8港元/股。
- 盈利超出預期： 公司2025年淨利潤達39億港元，超出美銀預測6%。
- 股東回報： 最終股息增至12港仙/股，公司預計自由現金流收益率為20%。
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光大環境目標價上調至6.8港元，盈利超出預期
Edgen Stock·Mar 23 2026, 04:42
盈利超預期及股息上調推動美銀上調評級
3月23日，美銀證券將中國光大環境（00257）的目標價上調至6.8港元，並重申「買入」評級。此次評級上調得益於該公司2025年的財務業績，其淨利潤達到39億港元，超出該行預測6%。作為信心表現，管理層將最終股息上調至每股12港仙，這比美銀的預測高出20%，進一步強化了其對股東回報的承諾。
較低資本支出推動自由現金流收益率接近20%
美銀的看漲前景主要基於預計中國光大環境在2026年至2028年期間每年將持續產生約900億港元的高額自由現金流（FCF）。該行分析顯示，較低的資本支出正成為「新常態」，這使得公司在扣除融資成本後的自由現金流收益率達到驚人的20%。預計這種強勁的現金生成能力將支撐2026年6%的誘人股息收益率。此外，擬議中的A股上市可能釋放更多價值，並觸發公司的估值重估。