Ero Copper đã công bố thu nhập quý 2 năm 2025, vượt qua dự báo EPS và trở lại có lãi với tăng trưởng doanh thu đáng kể cùng những cải thiện trong hoạt động, đặc biệt tại mỏ Tucumã.

Tiêu đề: Lợi nhuận Q2 2025 mạnh mẽ của Ero Copper thúc đẩy sự chuyển mình sang lợi nhuận giữa những tiến bộ trong hoạt động

Tổng quan

Ero Copper Corp. (NYSE:ERO, TSE:ERO.TO) đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 2 năm 2025, vượt đáng kể dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Công ty đã có một sự chuyển đổi đáng kể từ lỗ ròng sang lãi ròng, nhờ vào doanh thu tăng 40% so với cùng kỳ năm trước và hiệu quả hoạt động được cải thiện, đặc biệt tại mỏ Caraíba và Hoạt động Tucumã mới đi vào hoạt động thương mại.

Chi tiết hiệu suất quý 2 năm 2025

Trong quý 2 năm 2025, Ero Copper đã báo cáo doanh thu 163,5 triệu USD, đánh dấu mức tăng 40% so với cùng kỳ năm 2024. Mặc dù đây là một sự tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ năm trước, nhưng nó vẫn thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 181,99 triệu USD. Bất chấp doanh thu thấp hơn dự kiến, công ty đã đạt được lợi nhuận ròng 70,5 triệu USD, một sự thay đổi đáng kể so với lỗ ròng 53,2 triệu USD trong quý 2 năm 2024, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận 43%.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,46 USD, dễ dàng vượt qua dự báo của các nhà phân tích là 0,3674 USD tới 25,2%. Các điểm nổi bật trong hoạt động tiếp tục khẳng định hiệu suất của công ty, với EBITDA điều chỉnh đạt 82,7 triệu USD và dòng tiền từ hoạt động cải thiện lên 90,3 triệu USD từ 65 triệu USD trong quý trước.

Sản lượng đồng tại mỏ Caraíba đã tăng 25% so với quý trước lên 9.200 tấn, cùng với giảm 7% chi phí tiền mặt xuống 2,07 USD/lb. Hiệu quả chi phí này được cho là do các cải tiến trong hoạt động và quy trình bảo trì được tối ưu hóa. Hoạt động Tucumã đã đạt sản lượng thương mại vào ngày 1 tháng 7 năm 2025, đóng góp đáng kể vào kết quả quý với 6.400 tấn sản lượng đồng, tăng khoảng 25% so với quý trước. Tổng sản lượng đồng hợp nhất trong quý đạt mức kỷ lục 15.513 tấn.

Phản ứng thị trường và phân tích chuyên sâu

Phản ứng của thị trường đối với kết quả quý 2 của Ero Copper chủ yếu là tích cực, đặc biệt khi xem xét sự chuyển dịch đáng kể sang lợi nhuận và những tiến bộ mạnh mẽ trong hoạt động. Sự bất ngờ về lợi nhuận tích cực và hiệu quả hoạt động dự kiến sẽ củng cố niềm tin của nhà đầu tư, có khả năng dẫn đến điều chỉnh giá tích cực cho cổ phiếu trong ngắn hạn. Điều này củng cố vị thế của Ero Copper trong ngành Kim loại và Khai khoáng.

Sự nhấn mạnh chiến lược của công ty vào việc giảm nợ, cùng với bảng cân đối kế toán được cải thiện và dòng tiền tự do được tạo ra từ mỏ Tucumã hiện đang hoạt động, càng củng cố vị thế tài chính của công ty. Các nhà phân tích lưu ý rằng hiệu quả quản lý của Ero Copper thể hiện rõ qua các chỉ số lợi nhuận vững chắc của nó, bao gồm tỷ suất lợi nhuận hoạt động 21,64%, vượt trội so với phần lớn các đối thủ cùng ngành.

Bối cảnh rộng hơn và hàm ý tương lai

Khi đặt quỹ đạo tăng trưởng của Ero Copper trong bối cảnh ngành Kim loại và Khai khoáng, tốc độ tăng trưởng doanh thu dự kiến của nó nổi bật. Trong khi các đối thủ cùng ngành được dự báo sẽ tăng trưởng doanh thu khoảng 15% hàng năm, Ero Copper được dự kiến sẽ tăng trưởng cao hơn đáng kể. Dự báo cho năm 2025 chỉ ra tốc độ tăng trưởng hàng năm 102%, hoặc cải thiện 69% doanh thu so với 12 tháng trước, với một số nhà phân tích dự kiến tăng trưởng 30% hàng năm trong ba năm tới.

Bất chấp kết quả hoạt động mạnh mẽ và tăng trưởng dự kiến, Ero Copper hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các đối thủ. Tỷ lệ Giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV/EBITDA) kỳ hạn của nó là 4,63, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của các đối thủ là 6,98. Sự định giá thấp này cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể, với ước tính 50% tăng giá lên mức 20,12 USD mỗi cổ phiếu nếu nó giao dịch ở mức tỷ lệ trung bình của các đối thủ.

"Quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ đã đặt Ero Copper vào vị thế thuận lợi, mặc dù hoạt động tại Brazil, được coi là một khu vực pháp lý khai thác không thuộc Tier một, gây ra một số rủi ro về khu vực pháp lý và giá cả hàng hóa."

Trong tương lai, Ero Copper đã cập nhật hướng dẫn sản lượng đồng hợp nhất cho năm 2025 lên 67.500 đến 80.000 tấn, thừa nhận sự tăng tốc chậm hơn dự kiến tại Tucumã trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, công ty dự kiến sản lượng đồng hợp nhất sẽ tăng theo quý trong nửa cuối năm 2025. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm việc tiếp tục tăng tốc của Hoạt động Tucumã, biến động tiềm ẩn của giá đồng và vàng, và những nỗ lực không ngừng của công ty trong việc đạt được sự xuất sắc trong hoạt động và giảm nợ. Mặc dù các rủi ro liên quan đến việc hoạt động ở một khu vực pháp lý khai thác không thuộc Tier một và biến động giá cả hàng hóa vẫn tồn tại, nhưng hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và triển vọng tăng trưởng của công ty tiếp tục thu hút sự đánh giá tích cực từ các nhà phân tích.