EPAM Systems와 Oracle, 클라우드 AI 파트너십 확장; Oracle 주가 분석가 평가 하락으로 하락

시장 개요 및 주요 동향

미국 주식 시장은 몇 가지 주요 발표 이후 혼조세를 보였으며, 특히 정보 기술 서비스 및 클라우드 컴퓨팅 부문이 주목을 받았습니다. EPAM Systems, Inc. (NYSE: EPAM)와 Oracle Corporation (NYSE: ORCL)은 Oracle Cloud Infrastructure(OCI) 및 AI 서비스를 기업 클라우드 전략에 통합하기 위한 협력 확대를 발표했습니다. 동시에, Oracle 주식은 눈에 띄게 하락한 반면, EPAM은 더 완만한 하락을 보였습니다.

확대된 협력의 상세 내용

2025년 10월 7일, 저명한 디지털 전환 서비스 및 제품 엔지니어링 회사인 EPAM Systems는 Oracle과의 파트너십 강화를 발표했습니다. 이 협력은 기업이 OCI 및 고급 AI 서비스를 채택하여 클라우드 전환을 촉진하도록 전략적으로 설계되었습니다. 이 이니셔티브는 의료, 생명 과학, 금융 서비스 및 보험을 포함한 주요 부문을 대상으로 하며, 멀티클라우드 환경에서 확장성, 효율성 및 비용 효율성을 향상시키는 것을 목표로 합니다.

EPAM은 이 동맹에 OCI 데이터 관리, OCI 통합, OCI 마이그레이션, OCI 보안, Oracle 데이터베이스를 Oracle Cloud로 구현과 같은 분야를 포괄하는 1,100개 이상의 글로벌 Oracle 인증으로 입증된 상당한 전문 지식을 제공합니다. 이러한 인증은 고객 사례 연구 및 만족도 조사를 포함한 엄격한 승인 절차를 의미하며, EPAM의 강력한 역량을 강조합니다.

'Oracle과의 확대된 협력은 수년간의 협력과 EPAM의 혁신적인 클라우드 솔루션 추진에 있어 엔지니어링 강점을 활용하는 것입니다.'라고 EPAM의 수석 부사장 겸 최고 마케팅 및 전략 책임자인 Elaina Shekhter가 말했습니다. '우리의 지속적인 성장은 이 파트너십의 잠재력을 강조하며, 우리는 고객이 클라우드 및 AI 이니셔티브의 가치를 극대화하도록 돕기를 기대합니다.'

EPAM의 클라우드 비즈니스 부사장인 Vlad Agres는 회사의 광범위한 엔지니어링 배경을 더욱 강조했습니다.

'EPAM은 30년 이상의 엔지니어링 전문 지식과 Oracle 제품 및 플랫폼에 대한 깊은 지식을 활용하여 글로벌 고객에게 AI 및 클라우드 네이티브 솔루션을 제공합니다.'

Oracle North America의 ISV 에코시스템 그룹 부사장인 David Hicks는 고객 이점을 강조했습니다.

'EPAM과 협력하여 우리는 공동 고객이 클라우드 및 AI 서비스를 활용하여 운영을 간소화하고 데이터 기반 의사 결정을 내릴 수 있도록 더 쉽게 만듭니다.'

시장 반응 분석

협력의 긍정적인 전략적 의미에도 불구하고, 발표 시점 또는 그 무렵에 두 회사의 주식 시장 반응은 크게 달랐습니다. Oracle의 주식(ORCL)은 눈에 띄게 5.92% 하락했습니다. 이러한 움직임은 주로 Rothschild & Redburn 분석가 Alex Haissl이 2025년 9월 25일에 발행한 '매도' 등급에 의해 주도되었습니다. Haissl의 약세 전망은 시장이 Oracle이 클라우드 컴퓨팅 사업에서, 특히 OpenAI와 같은 AI 이니셔티브를 지원하는 데서 생성할 수 있는 수익을 '실질적으로 과대평가'하고 있다는 우려를 언급했습니다. Oracle은 이 부문이 연간 600억 달러로 성장할 것으로 예상했으며, 이는 현재 총 수익을 초과하는 수치로, 8,400억 달러의 가치 평가에 대한 회의론을 불러일으켰습니다.

잠재적인 'AI 거품'에 대한 광범위한 시장 불안감도 투자자들의 신중함에 기여했습니다. 이달 초 OpenAI CEO Sam Altman이 AI 부문의 지속 불가능한 투자에 대해 경고한 발언은 이미 일정 수준의 비관론을 불러일으켰고, 1990년대 닷컴 버블과 유사점을 그리며 Oracle처럼 AI에 크게 노출된 기업을 매도 압력에 취약하게 만들었습니다.

대조적으로, EPAM Systems(EPAM) 주식은 **1.36%**의 더 제한적인 하락을 보였습니다. 즉각적인 시장 심리는 약간 부정적이었지만, EPAM의 강력한 기초 재정 건전성은 완충 역할을 합니다. 회사는 연간 50억 달러 이상의 수익을 유지하고 있으며, 부채보다 많은 현금을 보유하고 있으며, 3.17의 건전한 유동 비율을 가지고 있습니다. 10월 초에 일부 내부자 매도 활동이 있었지만, 회사의 전반적인 전략적 포지셔닝과 Google Cloud 및 **Amazon Web Services (AWS)**와 같은 다른 주요 클라우드 제공업체와의 다각적인 파트너십은 더 급격한 하락을 완화했을 가능성이 높습니다.

더 넓은 맥락 및 시사점

이 협력은 점점 더 경쟁이 치열하고 빠르게 확장되는 AI 기반 클라우드 솔루션 시장에서 전개됩니다. 클라우드 시장은 AI 인프라에 대한 공격적인 투자에 힘입어 2025년 9,436억 달러에 도달하고 2027년에는 1조 달러에 이를 것으로 예상됩니다. '빅 쓰리' 클라우드 제공업체인 AWS, Microsoft Azure, Google Cloud는 시장 점유율 경쟁을 강화하고 있으며, Azure와 Google Cloud는 특히 AI 부문에서 상당한 성과를 거두고 있습니다.

EPAM에게 Oracle과의 이 파트너십은 멀티클라우드 전략을 강화하여 다양한 클라우드 생태계에 걸쳐 포괄적인 솔루션을 제공하고 더 넓은 고객 기반을 충족시킬 수 있게 합니다. Oracle에게 이 협력은 OCI 및 AI 제품을 강화하기 위한 움직임이지만, AI 클라우드 부문의 야심 찬 수익 목표를 달성할 수 있는 능력은 지속적인 'AI 거품' 논의 속에서 투자자와 분석가들의 주요 관심사로 남아 있습니다.

이 파트너십이 목표로 하는 고도로 규제되고 데이터 집약적인 부문에서 안전하고 확장 가능하며 효율적인 AI 기반 클라우드 솔루션에 대한 중요한 필요성은 이러한 동맹의 장기적인 전략적 가치를 강조합니다. 그러나 투자자 심리는 AI 중심 기업의 가치 평가에 민감하게 반응하며, 실질적인 비즈니스 성과와 지속 가능한 성장의 중요성을 강조합니다.

향후 전망

앞으로 시장 참여자들은 Oracle이 가치 평가를 정당화하기 위해 AI 클라우드 제품의 수익성과 확장성을 입증하는 진행 상황을 면밀히 모니터링할 것입니다. 분석가 평가 및 'AI 거품'에 대한 광범위한 심리의 영향은 ORCL의 주가 성과에 계속 영향을 미칠 것입니다. EPAM에게는 멀티클라우드 전략을 지속적으로 실행하고 AI 및 클라우드 기술 분야의 깊은 엔지니어링 전문 지식을 활용하는 것이 지속적인 성장과 시장 포지셔닝에 매우 중요할 것입니다. 클라우드 제공업체 간의 변화하는 경쟁 환경 또한 AI 기반 클라우드 부문의 추가 혁신과 전략적 파트너십을 이끄는 중요한 요소로 남을 것입니다.