Le secteur des composants électroniques a connu un second trimestre solide, plusieurs entreprises clés ayant annoncé des revenus supérieurs aux attentes des analystes, entraînant des avancées significatives des cours boursiers. Cependant, la performance des entreprises individuelles a varié, certaines firmes ayant fait face à des déclins après avoir manqué leurs prévisions futures.

Le secteur des composants électroniques affiche de solides résultats au deuxième trimestre

Les actions américaines des composants électroniques ont clôturé le deuxième trimestre 2025 avec une performance robuste, plusieurs entreprises de premier plan ayant annoncé des bénéfices dépassant significativement les attentes du marché. Cette performance positive généralisée a alimenté des augmentations substantielles des cours boursiers dans le secteur, bien que les résultats des entreprises individuelles aient mis en évidence l'approche sélective du marché en matière de prévisions futures.

Le trimestre en détail : des revenus largement dépassés et des résultats variés

Le secteur des composants électroniques dans son ensemble a démontré une force considérable au deuxième trimestre 2025. Sur les 10 actions suivies dans l'industrie, les revenus ont collectivement dépassé les estimations consensuelles des analystes de 4,8% en moyenne. Cette forte performance des revenus s'est traduite par une confiance significative des investisseurs, les cours des actions de ces entreprises ayant augmenté en moyenne de 15,5% depuis leurs rapports de bénéfices respectifs. Les prévisions de revenus pour le prochain trimestre pour le groupe étaient largement conformes aux attentes.

Les performances des entreprises individuelles ont offert une vue nuancée :

  • Corning (NYSE:GLW) : La société a déclaré des revenus de 4,05 milliards de dollars, soit une augmentation de 24,4% d'une année sur l'autre, dépassant les estimations des analystes de 4,6%. L'action de Corning a progressé de 26,1% depuis son rapport de bénéfices, se négociant désormais à 69,91 dollars. La société a également signalé un dépassement notable des estimations EBITDA des analystes, et ses ventes de base ont augmenté de 12% d'une année sur l'autre, avec un BPA de base en hausse de 28%.

  • Bel Fuse (NASDAQ:BELFA) : Cette entreprise a affiché des revenus de 168,3 millions de dollars, marquant une augmentation de 26,3% d'une année sur l'autre et dépassant les attentes des analystes de 10,1%. Bel Fuse a également signalé des dépassements importants des estimations de BPA et d'EBITDA, réalisant la croissance des revenus la plus rapide parmi ses pairs. Son action a augmenté de 28,2% pour atteindre 118,58 dollars depuis la publication de son rapport.

    « Nous sommes satisfaits de nos résultats du deuxième trimestre, qui ont dépassé les attentes grâce à l'amélioration des expéditions dans les délais et à l'amélioration des rotations intra-trimestrielles, renforçant ainsi notre thèse de croissance pour l'année », a déclaré Farouq Tuweiq, président et PDG de Bel Fuse.

  • Littelfuse (NASDAQ:LFUS) : La société a enregistré des revenus de 613,4 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 9,8% d'une année sur l'autre et dépasse les prévisions des analystes de 6,8%. L'action de Littelfuse a grimpé de 10,1% pour atteindre 259,58 dollars depuis son rapport. La société a également enregistré un dépassement impressionnant des estimations EBITDA des analystes et a relevé ses prévisions de BPA pour le prochain trimestre, avec un bénéfice net en hausse de 26,1%.

  • Novanta (NASDAQ:NOVT) : Bien que Novanta ait déclaré des revenus de 241 millions de dollars, soit une augmentation de 2,2% d'une année sur l'autre qui a dépassé les attentes des analystes de 1,3%, elle a été confrontée à des perspectives plus difficiles. Les prévisions EBITDA de la société pour le prochain trimestre et pour l'ensemble de l'année sont tombées en dessous des attentes des analystes. Par conséquent, l'action de Novanta a subi un déclin de 7,1% depuis les résultats, se négociant à 115,35 dollars.

Analyse de la réaction du marché et des facteurs sous-jacents

La réaction largement positive du marché aux bénéfices du deuxième trimestre du secteur des composants électroniques témoigne de la forte demande dans les domaines clés. Les entreprises ayant une forte performance, telles que Corning et Bel Fuse, ont capitalisé sur les tendances séculaires, notamment l'augmentation de la connectivité, l'automatisation industrielle et la demande significative des centres de données et des télécommunications. Les fortes hausses de revenus et l'appréciation subséquente des actions indiquent un sentiment positif des investisseurs et une solide exécution opérationnelle.

De plus, l'investissement croissant dans l'infrastructure d'Intelligence Artificielle (IA) est apparu comme un catalyseur significatif. Les grandes entreprises technologiques canalisent des capitaux substantiels vers l'IA et l'infrastructure cloud, stimulant la demande de composants électroniques avancés. Cette croissance généralisée, illustrée par la croissance impressionnante des bénéfices de 12,8% au premier trimestre et d'une estimation de 11,8%-12,0% au deuxième trimestre 2025 pour le S&P 500, souligne comment l'IA améliore les opérations commerciales de base et génère de la valeur sur le marché boursier.

Inversement, la baisse de l'action de Novanta suite à ses prévisions manquées souligne la sensibilité du marché aux projections de rentabilité futures, même au milieu d'un dépassement des revenus. Cela indique un marché perspicace qui pénalise rapidement les entreprises qui ne parviennent pas à répondre aux attentes prospectives, suggérant que si le secteur bénéficie des macro-tendances, les fondamentaux des entreprises individuelles restent primordiaux.

Commentaires d'experts et perspectives d'avenir

Les commentaires des analystes renforcent l'opinion optimiste pour certains leaders de l'industrie. UBS a récemment relevé la note de Corning (NYSE:GLW) de Neutre à Acheter, augmentant simultanément son objectif de prix de 65,00 $ à 84,00 $. La société d'investissement a cité la croissance soutenue de la fibre optique axée sur l'IA dépassant les attentes du marché comme un moteur principal, anticipant qu'elle mènera à une croissance plus élevée et durable et à une réévaluation de l'action.

« UBS s'attend à ce que le segment optique de Corning génère un taux de croissance annuel composé (TCAC) des ventes d'environ 27% jusqu'en 2027, ce qui stimulera une grande partie du TCAC global des ventes d'environ 13% de la société au cours de cette période », a déclaré la société.

Ce sentiment suggère la conviction que la trajectoire actuelle de Corning est étayée par une demande structurelle à long terme. À l'avenir, le secteur des composants électroniques est susceptible de rester influencé par l'expansion continue de l'IA, le déploiement de la 5G et les progrès supplémentaires de l'automatisation industrielle. Bien que le secteur reste généralement sensible aux cycles économiques plus larges et aux changements dans les dépenses de consommation, la forte performance des acteurs clés au T2 2025 signale une demande sous-jacente robuste. Les investisseurs surveilleront de près les prochains rapports économiques et les prévisions des entreprises individuelles pour un élan soutenu et tout changement dans la dynamique du marché.