股息ETF年內上漲13%，標普500指數下跌

Edgen Stock·Mar 06 2026, 18:24

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關鍵要點

隨著標普500指數在近期1.1%的拋售後面臨脆弱跡象，投資者正轉向以股息為重點的ETF以尋求投資組合穩定性。這些優先選擇持續派發現金的公司基金，在當前市場環境表現出顯著的超額收益和防禦性特徵。

防禦性超額表現： 施瓦布美國股息股票ETF (SCHD) 年內已錄得13%的收益，與同期標普500指數1%的跌幅形成鮮明對比。
下行保護： 股息ETF在市場低迷時期提供緩衝。SCHD歷史上僅能承受市場87%的下行風險，儘管這種穩定性是以犧牲68%的上行空間為代價的。
戰略選擇： 投資者可以從不同的股息策略中進行選擇，例如，選擇**ProShares標普500股息貴族ETF (NOBL)**投資於成熟的派息公司，或者選擇富達股息增長ETF (VIG) 尋求股息增長，後者對科技股的敞口更高。

標普500疲軟之際，SCHD年內上漲13%

上週五標普500指數下跌1.1%，使其年內表現錄得1%的虧損，這削弱了投資者對大盤的信心。此次下跌正將資金引向以股息為重點的策略，以期獲得更穩定的回報。施瓦布美國股息股票ETF (SCHD) 表現突出，年內上漲13%，並提供3.4%的殖利率。在近期拋售中，該基金的防禦性立場顯而易見，其主要持倉股如洛克希德·馬丁 (LMT) 和康菲石油 (COP) 分別逆勢上漲2.1%和0.99%。

基金提供下行緩衝，但上行空間捕獲率為68%

股息ETF在波動市場中的主要吸引力在於其作為金融避風港的能力。持續派發股息的公司通常是成熟且業務模式穩定的公司，提供一定程度的可預測性。根據晨星公司的數據，SCHD歷史上僅能承受股票市場87%的下行風險，從而減輕投資者在拋售中的全部影響。然而，這種安全性伴隨著一個權衡：該基金也傾向於僅能捕獲約68%的市場上漲空間，這是投資者為降低波動性所付出的代價。

貴族股提供1.9%殖利率，而增長型基金偏向科技股

投資者有兩條主要途徑來獲取股息敞口。ProShares標普500股息貴族ETF (NOBL) 的殖利率為1.9%，專注於那些擁有數十年持續增加股息記錄的公司。這種策略提供了對卡特彼勒和埃克森美孚等藍籌公司的敞口，這些公司歷史上已成功應對了經濟週期。另一方面，富達股息增長ETF (VIG) 則側重於近期股息強勁增長的公司。雖然這專注於盈利能力強的公司，但其殖利率較低，僅為1.6%，並且其投資組合集中於博通、蘋果和微軟等科技巨頭，從而降低了相對於標準標普500指數基金的多元化程度。