Edgen Stock·Oct 25 2025, 08:42可口可樂 (KO) 股價已從其52週高點下跌約7%，為投資者提供了潛在的「逢低買入」情境。 該公司保持其股息王地位，已連續62年增加股息，遠期收益率約為3%。 儘管近期面臨影響自由現金流的逆風，但KO的估值指標（包括低於五年平均水平的市盈率）表明，對於長期關注收益的投資組合而言，這是一個有吸引力的切入點。
可口可樂公司 (NYSE: KO) 的股價近期出現下跌，目前股價較其52週高點低約7%。這一走勢使這家飲料巨頭在一些市場分析師中引發了「逢低買入」的討論，特別是對於那些關注股息收入和長期價值的投資者。儘管近期股價有所調整，但可口可樂通過其股息計劃繼續展現出持續的運營表現和對股東回報的堅定承諾。
2025年10月16日，可口可樂宣布派發每普通股0.51美元的常規季度股息，鞏固了其股息王的地位。這一聲明將其年度股息連續增長的驚人紀錄延長至62年，年化股息達到每股2.04美元。根據近期市場價格，這意味著遠期股息收益率約為2.9%至3.0%。除息日定於2025年12月1日，付款日期定於2025年12月15日。這一收益率顯著超過標普500指數的平均1.2%和消費必需品行業平均的2.7%。
公司2025年第三季度的業績表明運營實力持續強勁。可口可樂報告稱，全球單位箱銷量增長1%。淨收入增長5%至125億美元，有機收入（非公認會計準則）增長6%。這一收入表現得益於價格/組合的6%增長。每股收益（EPS）增長30%至0.86美元，而可比每股收益（非公認會計準則）增長6%至0.82美元。營業利潤率為32.0%。
近期KO股價的回調導致對其估值指標的重新評估。該股目前的市盈率（P/E）為24，低於其五年平均水平27。同樣，其市銷率也低於其五年平均水平。儘管可口可樂的市盈率23.52和市淨率（P/B）11.46高於消費必需品精選行業SPDR ETF (XLP) 的20.35和4.44，但該公司顯著更高的股本回報率（ROE）48.7%（相比XLP的21.8%）可能為一些投資者證明這種溢價是合理的。有吸引力的股息收益率，加上持續增長的記錄，使可口可樂成為尋求收入的投資組合中潛在可靠的補充。
儘管擁有強大的股息歷史和品牌實力，可口可樂並非對潛在挑戰免疫。該公司面臨著來自擬議的SNAP含糖飲料禁令以及對低收入消費者更廣泛的財務壓力的逆風，這可能會影響未來的收入增長。此外，分析表明，可口可樂在2024年和2025年的自由現金流遠低於其股息支出。2024年，自由現金流為47億美元，而股息支出超過80億美元，這主要是由於60億美元的稅務訴訟。由於61億美元的Fairlife或有付款，2025年預計會出現類似情況。
然而，公司長期以來的股息增長記錄及其戰略定價能力使其能夠歷史性地駕馭各種經濟週期。許多分析師將當前的股價下跌視為一個機會，認為該公司強大的品牌組合和全球分銷網絡是其基礎優勢。
市場策略師強調可口可樂股息的可靠性。正如一位分析師所指出的：「如果您正在尋找可靠的股息，很少有公司能與可口可樂的記錄相媲美。」目前的股息收益率，雖然就可口可樂本身而言被認為是「中等水平」，但仍顯著高於更廣泛的市場平均水平。
展望未來，投資者將密切關注可口可樂管理其自由現金流與股息承諾之間關係的能力，特別是隨著稅務訴訟和Fairlife付款影響的消散。公司在產品組合創新和適應不斷變化的消費者偏好方面的持續努力，以及其對股東回報的承諾，將是其未來幾個季度表現的關鍵因素。
