花旗因450億美元資產出售收益將長江基建目標價上調18%

Edgen Stock·Mar 19 2026, 03:55

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主要發現

長江基建在2025年年度業績公佈後，獲得花旗研究的顯著信心支持。該行上調了目標價，理由是公司透過一項重大資產出售獲得了大量現金，並預測在不久的將來會進行有利於股東的資本部署。

花旗研究將長江基建（01038.HK）的**目標價上調18%**至73.5美元，並重申“買入”評級。
此次上調得益於出售英國電力網絡40%股權獲得的450億美元收益，花旗認為這釋放了隱藏價值。
該行預計長江基建將在未來12至18個月內進行一次重大併購交易或派發特別股息。

花旗將長江基建目標價上調18%至73.5美元

花旗研究將長江基建（01038.HK）的目標價從62.5美元上調18%至73.5美元，並維持該股的“買入”評級。此次調整是在這家基礎設施集團公佈截至2025年12月的年度業績之後進行的。花旗看好該股的理由是公司低風險的商業模式，其大部分收入來源於受監管的回報資產。分析強調，近期出售英國電力網絡40%股權的交易，顯示了該集團投資組合中潛在的巨大價值。

450億美元收益推動股息或併購猜測

出售英國電力網絡股權為長江基建帶來了450億美元，即每股17.9美元的巨額收益。花旗預計，如果公司未能在未來12至18個月內進行重大併購，很可能會將這筆收益作為特別股息分配給股東。這一預測基於長江基建的聯營公司電能實業（00006.HK）的歷史先例，該聯營公司在2014年分拆港燈電力投資-SS（02638.HK）後，於2016年至2017年期間派發了特別股息。花旗的分部加總估值法（SOTP）將這種大規模資本回報或戰略性收購的可能性納入考量，從而支撐了上調後的目標價。