Edgen Stock·Mar 25 2026, 04:27
主要觀點
花旗集團將藥明康德列為行業首選，將其目標價上調至156港元，並維持「買入」評級。此次上調是因該公司強勁的增長預測和大量的訂單積壓，預示著近期收入將穩健增長。
- 花旗將藥明康德升級為行業首選，將其目標價從142港元上調至156港元。
- 管理層預計本年度收入將實現18%至22%的增長，花旗分析師認為這一數字較為保守。
- 該公司訂單積壓量按固定匯率計算增長34%，其中70%預計將在12個月內轉化為收入。
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花旗將藥明康德目標價上調至156港元，因增長前景強勁
Edgen Stock·Mar 25 2026, 04:27
花旗將藥明康德目標價上調至156港元
花旗集團已將藥明康德（02359.HK）列為行業首選，將其目標價從142港元上調至156港元，並重申「買入」評級。這家投資銀行的信心源於一次財報電話會議，會上藥明康德管理層概述了強勁的營運前景，花旗分析師認為這一前景較為保守，預示著上漲潛力。
積壓訂單增長34%支持收入指引
藥明康德管理層預計本年度持續經營收入將增長18%至22%，該數字已計入外匯波動因素。按固定匯率計算，該公司預計增長率為22%至26%，這標誌著相比2025年實現的21%增長有所加速。管理層對實現這些目標表示高度信心。
這一樂觀情緒的背後是大量的訂單積壓，去年按固定匯率計算增長了34%。關鍵在於，該公司表示，約70%的積壓訂單預計將在未來12個月內轉化為收入。這種高轉化率反映了公司戰略向利潤更高的後期項目轉移，為近期盈利提供了強大的可見性。