花旗下調智能手機預測，AI熱潮推高記憶體成本

花旗將2026年智慧型手機預測下調17%

花旗研究大幅下調了其對2026年全球智慧型手機出貨量的預測，預計將同比下降17%，降至10.4億部。此次下調反映了嚴重的記憶體組件短缺、隨之而來的價格上漲以及通膨上升導致的消費者需求疲軟。該銀行預計2027年將部分復甦，年增長12%，達到11.7億部。預計這種充滿挑戰的環境還將使2026年智慧型手機的平均售價上漲7%，進一步增加消費者的經濟負擔。

AI熱潮推動DRAM價格飆升171%

零組件短缺背後的主要驅動力是人工智慧領域對記憶體晶片的爆炸性需求。這場AI熱潮正在造成全球記憶體短缺，花旗的全球記憶體分析師Peter Lee現在預測，2026年DRAM的平均售價將同比飆升171%。這種價格上漲直接影響智慧型手機製造商，因為記憶體組件佔設備成本的很大一部分，例如佔iPhone物料清單的9%。資料中心的強勁需求正在將供應從消費電子產品中分流，給整個智慧型手機產業帶來了巨大的阻力。

零組件供應商面臨不同命運

為了應對這種市場轉變，花旗正在採取選擇性投資策略。該銀行繼續看好記憶體晶片生產商，這些生產商是價格上漲的直接受益者，包括SK海力士、三星電子和鎧俠。這些公司有望從AI驅動的需求周期中獲利。相比之下，嚴重依賴智慧型手機出貨量的公司面臨更大的挑戰。此次預測下調給立訊精密等iPhone周期供應商以及丘鈦科技等攝像頭模組製造商蒙上了一層陰影，因為整個產業正準備迎接一段銷量下降和利潤承壓的時期。