Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:23中金公司於3月30日重申對連連數字科技的“跑贏大市”評級，並設定目標價為9港元，這意味著潛在上漲空間達51%。此舉是在該公司發布2025年財報之後，其調整後經營利潤同比增長一倍多，達到$8億，主要得益於全球支付和增值服務業務的強勁增長。
連連數字科技（02598.HK）報告稱，2025年調整後經常性經營利潤同比增長106%，達到$8億，超出分析師預期。該公司全年總收入增長32%至$173億。儘管報告淨利潤為$16.6億，但這一數字包含了出售子公司部分股權所得約$24億的一次性收益。調整後經營利潤的強勁表現反映了運營槓桿的改善，調整後經營費用率下降5個百分點至62%。
公司的增長主要得益於其全球支付和增值服務。總支付量（TPV）達到$3.5萬億，較上年增長6.1%。全球支付業務表現突出，其TPV增長61%至$4985億，帶動該業務收入增長29%至$10.4億。相比之下，國內支付TPV僅增長1%至$3萬億，但由於公司專注於高價值客戶，其收入增長18%至$41億。增值服務，尤其是虛擬銀行卡，是增長最快的領域，收入攀升81%至$26億。管理層表示，其策略是接受較低的初始利潤率以搶佔市場份額，目標是未來實現50-60%的穩定毛利率。
針對強勁的業績，投資銀行中金公司於3月30日維持對連連數字科技的“跑贏大市”評級，並發布9港元每股的目標價。這一目標價意味著較當前價格有51%的潛在上漲空間。中金公司還引入了2027年預測，預計收入將達到$24億，調整後淨利潤將達到$2億。該銀行的積極展望得益於連連數字的戰略舉措，包括升級其技術基礎設施，將人工智能模型嵌入運營，並通過其新獲得許可的DFX數字資產交易平台探索Web3跨境支付。
