Edgen Stock·Mar 09 2026, 20:262025年初，12家中國銀行的財報顯示業績出現顯著分化。規模驅動的增長時代已經結束，取而代之的是一個由戰略決定成功的結構性市場。那些依託強大區域經濟的銀行，或成功清理歷史遺留資產的銀行，表現顯著優於在挑戰性宏觀經濟環境中掙扎的競爭對手。
初步2025年12家A股上市中國銀行的財報顯示，區域領先銀行與全國性同行之間出現顯著分化。經濟活躍地區的城市商業銀行展現出卓越的韌性。青島銀行以21.66%的淨利潤同比增長領跑，而同在山東的齊魯銀行則實現了14.58%的增長。這一業績直接得益於當地經濟的強勁表現，山東省2025年GDP首次突破10萬億元，增長率為5.5%。
同樣的趨勢在另一經濟引擎——長三角地區也表現明顯。杭州銀行淨利潤增長12.05%，寧波銀行增長8.13%，南京銀行增長8.08%。這些銀行受益於區域先進製造業、數字經濟和專業企業集群持續提供的高質量信貸需求，使其免受更廣泛的經濟放緩和影響整個行業的淨息差收窄的影響。
在大型股份制銀行中，業績分化依據戰略而定。浦發銀行（SPDB）實現了顯著的扭虧為盈，利潤攀升10.52%。這與招商銀行（1.21%）和興業銀行（0.34%）等同行的微薄增長形成鮮明對比。浦發銀行的大幅反彈直接源於多年來清理在前期擴張週期中積累的不良資產的努力。
通過積極計提不良貸款撥備，該行在前期吸收了大量損失。隨著大部分歷史風險現已清除，為信貸損失預留巨額資金的壓力得以減輕，從而使利潤強勁復甦。這一改善通過其資產質量指標得以量化：截至2025年末，浦發銀行不良貸款（NPL）率降至1.26%，其撥備覆蓋率——衡量其抵禦壞賬緩衝的指標——增強至200.72%。
隨著有吸引力的企業客戶日益稀缺，大型銀行正在向此前被忽視的領域擴張，這一戰略被稱為“下沉”至縣域市場。這給小型區域銀行帶來了激烈的競爭，它們無法與全國性競爭對手的低成本資金優勢相媲美。在這種環境下，生存取決於利用深厚的本地聯繫和數據。
為了競爭，小型銀行正在放棄對大型企業客戶的追求，轉而專注於本地市場。例如，蘇農銀行在保持0.88%低不良貸款率的同時，利潤增長了5.04%，這得益於其深入融入當地紡織和製造業供應鏈。同樣，齊魯銀行通過為縣域地區的現代農業和新居民開發專業信貸產品來推動增長。這種從廣泛擴張到深度利基滲透的戰略轉變，正成為中國區域性銀行實現盈利的決定性路徑。