Hiệu suất tài chính mạnh mẽ trước các buổi trình diễn sản phẩm AI quan trọng

Braze, Inc. (BRZE), một nhà cung cấp phần mềm dịch vụ (SaaS) nổi bật trong lĩnh vực tự động hóa tiếp thị, đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 2 năm tài chính 2026. Hiệu suất của công ty đến trong bối cảnh kỳ vọng cao về các đổi mới sản phẩm được hỗ trợ bởi AI sắp tới, dự kiến sẽ được công bố tại hội nghị khách hàng thường niên, Forge, vào cuối tháng 9 này. Sự kết hợp chiến lược giữa sức mạnh tài chính và tiến bộ công nghệ này đã định vị Braze cho việc định giá lại tiềm năng trong thị trường tương tác khách hàng đầy cạnh tranh.

Chi tiết về thành tựu Q2 FY2026 và chiến lược AI

Đối với quý 2 năm tài chính 2026, Braze đã báo cáo doanh thu 180,1 triệu USD, đánh dấu mức tăng 23,8% so với cùng kỳ năm trước và vượt ước tính của các nhà phân tích là 171,6 triệu USD khoảng 5%. Đồng thời, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh phi GAAP đạt 0,15 USD, vượt xa ước tính đồng thuận là 0,03 USD. Dựa trên động lực này, công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm FY2026 lên khoảng 717 triệu USD đến 720 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng khoảng 21% so với cùng kỳ năm trước tại điểm giữa. Thu nhập hoạt động phi GAAP cho FY2026 được dự kiến ​​từ 24,5 triệu USD đến 25,5 triệu USD, phản ánh biên lợi nhuận hoạt động là 3,5%.

Trọng tâm của triển vọng tương lai của Braze là chiến lược tương tác khách hàng ưu tiên AI mạnh mẽ của họ. Hội nghị Forge của công ty, dự kiến ​​diễn ra từ ngày 29 tháng 9 đến ngày 1 tháng 10 tại Las Vegas, sẽ đóng vai trò là nền tảng để giới thiệu "tầm nhìn AI" và các đổi mới sản phẩm mới. Các dịch vụ này sẽ bao gồm các giải pháp tạo sinh, dự đoán và tác nhân được thiết kế để cung cấp "trí thông minh có thể tổng hợp" cho tương tác khách hàng. Braze đã xác nhận tích hợp với các công cụ AI hàng đầu, đặc biệt nhấn mạnh rằng Google Gemini Flash đã thể hiện hiệu suất nhanh hơn trong thử nghiệm. Công ty cũng cho phép khách hàng sử dụng khóa API Google Gemini của riêng họ với các tính năng BrazeAI™.

Phản ứng thị trường và thông tin chi tiết phân tích

Tâm lý lạc quan của thị trường đối với Braze phần lớn được thúc đẩy bởi hiệu suất tài chính vượt trội nhất quán và chiến lược chủ động, rõ ràng của họ trong việc tích hợp trí tuệ nhân tạo trên toàn bộ nền tảng. Kiến trúc dữ liệu thời gian thực của Braze, xử lý hơn 10 nghìn tỷ điểm dữ liệu, mang lại lợi thế nền tảng, định vị công ty là một "nền tảng đám mây tiếp thị gốc AI". Điều này cho phép tương tác khách hàng một đối một được cá nhân hóa cao ở quy mô lớn, phân biệt nó với các hệ thống cũ.

Việc mua lại chiến lược OfferFit, một công ty ra quyết định AI, với giá 325 triệu USD càng nhấn mạnh cam kết của Braze đối với vai trò lãnh đạo AI. Việc mua lại này dự kiến ​​sẽ đóng góp khoảng 2 điểm phần trăm vào tăng trưởng hàng năm của năm tài chính 2026 và tăng cường sáng kiến ​​Project Catalyst của Braze, một tác nhân AI được thiết kế cho trải nghiệm cá nhân hóa. Trọng tâm của công ty vào các khách hàng doanh nghiệp, hiện chiếm 62% doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) từ các khách hàng có ARR trên 500.000 USD, cho thấy một động thái có tính toán hướng tới một cơ sở khách hàng ổn định, giá trị cao.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa trong tương lai

Thị trường công nghệ tương tác khách hàng dự kiến ​​sẽ mở rộng đáng kể, đạt 30 tỷ USD vào năm 2028. Việc Braze tập trung vào mở rộng sản phẩm theo hướng AI và quản lý chi phí có kỷ luật dự kiến ​​sẽ chiếm một phần đáng kể trong tăng trưởng này, thúc đẩy cả giá trị khách hàng cao hơn và tăng lợi nhuận. Mặc dù tỷ lệ giá trên doanh số (P/S) của công ty là 4,42 thấp hơn mức trung bình của ngành là 5,1x, cho thấy tiềm năng bị định giá thấp, nhưng chiến lược hoạt động của họ nhằm mục đích cải thiện điểm Rule of 40 và lợi nhuận tổng thể.

William Magnuson, CEO của Braze, đã nhấn mạnh kỷ luật hoạt động của công ty, nói rằng: "Chúng tôi hiện đã đạt 3 quý liên tiếp có thu nhập hoạt động phi GAAP dương và dòng tiền tự do, cũng như 5 quý liên tiếp có thu nhập ròng phi GAAP dương." Ông còn nhấn mạnh động lực của công ty trong các hoạt động kinh doanh mới và tỷ lệ thắng cạnh tranh với các hệ thống cũ. CFO Isabelle Winkles nhấn mạnh sức mạnh của doanh thu đăng ký, chiếm 95% tổng doanh thu, và biên lợi nhuận gộp phi GAAP là 69,3%.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà phân tích và ban quản lý đều chỉ ra vị trí khác biệt của Braze trên thị trường. Magnuson lưu ý sự chấp nhận nhanh chóng các tính năng AI trên toàn nền tảng, cho thấy "Sự khác biệt mà Braze luôn có thể mang lại nhờ sức mạnh và tính linh hoạt của chúng tôi đang ngày càng dễ tiếp cận hơn với nhiều khách hàng của chúng tôi." Tình cảm này được phản ánh bởi tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng dựa trên đô la (DBNR) mạnh mẽ là 109% cho tất cả khách hàng và 112% cho các tài khoản ARR cao, báo hiệu lòng trung thành của khách hàng mạnh mẽ và sự mở rộng trong cơ sở hiện có của công ty. Khả năng tích hợp học tăng cường và AI tạo sinh của công ty định vị nó để biến các nhóm tương tác khách hàng từ các nhà khai thác chiến thuật thành "những người điều khiển chiến lược các hệ thống tương tác khách hàng tự động."

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến tại hội nghị Forge sắp tới để biết thêm chi tiết về lộ trình sản phẩm AI của Braze và tác động hữu hình của nó đối với tương tác khách hàng. Hướng dẫn của công ty về tăng trưởng doanh thu liên tục và lợi nhuận được cải thiện, cùng với việc tích hợp thành công OfferFit, tạo ra một quỹ đạo tích cực. Với những dự báo lạc quan cho thấy tiềm năng đạt 70 USD mỗi cổ phiếu trong thời gian tới và định giá 100 tỷ USD trong thập kỷ tới, Braze đóng vai trò là một người chơi chủ chốt trong bối cảnh phát triển của cơ sở hạ tầng tiếp thị theo hướng AI. Việc tiếp tục thực hiện chiến lược AI và quản lý tài chính có kỷ luật sẽ là những yếu tố quyết định quan trọng cho sự thành công lâu dài của công ty trên thị trường.