美銀上調蒙牛目標價至21港元，因利潤前景看好

主要觀點

美國銀行證券上調中國蒙牛乳業的展望，將其列為中國消費股的首選，理由是增長強勁且盈利路徑更加清晰。該行上調了目標價，指出其穩健的第一季度業績以及多項有望顯著提振未來盈利的因素。

1. 美銀證券將中國蒙牛乳業的目標價從20港元上調至21港元，並重申「買入」評級，理由是其到2026年的盈利可見度高。
2. 該公司第一季度實現了強勁的高個位數營收增長，其中高端產品銷售額增長超過10%。
3. 未來利潤預計將因原奶成本下降和聯營公司虧損的潛在扭轉而增加超過人民幣10億元。