Edgen Stock·Oct 17 2025, 17:49Artisan Partners在2025財年第三季度大幅增持了RBC Bearings的股份，這得益於該公司強大的市場定位和專有工程技術。這項戰略投資反映了對RBC Bearings作為航空航天領域關鍵供應商的信心，特別是與波音和空客簽訂的下一代飛機長期合同。該公司預計到2028財年收入將大幅增長，這得益於成功整合VACCO收購以及航空航天和國防領域的強勁需求。
Artisan Partners通過其Artisan中型股基金，在2025財年第三季度大幅增持了RBC Bearings Incorporated (NYSE:RBC)的持股。此舉是在同年第二季度建立的初始“GardenSM”頭寸之後進行的，初始收購價值為1.5719億美元。此次投資的擴大表明其正在向“CropSM”階段過渡，預示著Artisan Partners對RBC Bearings加速的利潤週期和強勁的市場基本面越來越有信心。截至2025年10月14日，RBC Bearings收盤價為每股383.98美元，市值為121.19億美元。截至同日，該股一個月回報率為1.10%，52週回報率為32.13%。
Artisan Partners的投資理由基於RBC Bearings強大的市場定位。RBC Bearings超過**70%**的收入來自獨家或主要供應的零部件，這凸顯了其在客戶供應鏈中的關鍵和根深蒂固的作用，並表明競爭對手進入的重大障礙。該公司採用超前生產以滿足需求的運營策略，確保其專業產品的準時交付和高質量性能。此外，RBC Bearings利用專有設計軟件增強其產品工程能力，在精密軸承和零部件領域提供獨特的競爭優勢。
該公司預計RBC Bearings的商業航空航天業務將加速增長，特別是隨著波音的生產恢復以及空客繼續加大下一代飛機項目的生產。與主要航空航天製造商的這些長期合同是該公司預計增長的主要驅動因素。
RBC Bearings報告稱，2026財年第一季度淨銷售額為4.36億美元，比去年同期增長7.3%。其中，航空航天/國防部門增長10.4%，而工業部門增長5.5%。該季度毛利率為44.8%。該公司預計2026財年第二季度淨銷售額將在4.45億美元至4.55億美元之間，這意味著與去年同期相比增長11.8%至14.4%。預計第二季度毛利率將保持穩定，在**44.0%至44.25%**之間。
長期預測顯示出大幅擴張，RBC Bearings預計到2028財年收入將達到23億美元，盈利將達到4.458億美元，這需要每年11.1%的收入增長。這一展望得到了強勁的訂單積壓以及成功整合VACCO Industries收購的支持，此次收購擴大了RBC Bearings在空間和海軍防禦渠道的能力。以3.1億美元完成的VACCO收購預計將為第二季度貢獻1500萬至2000萬美元的收入，並提高未來的利潤率。
財務上，RBC Bearings保持健康狀況，流動比率為3.26，表明流動性強勁，資產負債率適中，為0.34。
航空航天和國防領域繼續為RBC Bearings帶來重大機遇。波音和空客都在努力穩定和增加生產，兩家製造商都擁有多年的大量訂單積壓。波音的積壓訂單為6,528架飛機（11.5年的生產量），而空客的積壓訂單更大，為8,617架飛機（10.5年的生產量）。這兩大巨頭之間持續的“噴氣機競賽”，特別是在擴大A320neo和737 MAX產量方面，直接惠及RBC Bearings等零部件供應商。
RBC Bearings董事長兼首席執行官Michael J. Hartnett博士肯定了公司的戰略方向：
“我們的大部分核心業務都有明確的商業計劃，並有一個可執行的強勁五年展望。”
他還強調了VACCO整合在未來18到24個月內提高利潤率的潛力。
儘管前景樂觀，但挑戰依然存在。供應鏈中斷仍然構成風險，可能影響整個航空航天行業的材料採購和生產計劃。然而，已確認的長期合同以及通過2030-2032年的防禦建設戰略重點，使RBC Bearings在這些動態中處於有利地位，以實現持續增長。該公司持續提供關鍵、高度工程化組件的能力，確保其在苛刻市場中的持續相關性。
