Edgen Stock·Oct 12 2025, 18:34ARK投資管理有限責任公司已推出ARK DIET Q4緩衝ETF（ARKT），這是其全新「限定創新敞口期限（DIET）」ETF系列的首隻產品。該產品旨在透過降低下行參與度，同時保持顯著上行潛力，為投資者提供對ARK顛覆性創新策略的風險管理敞口。
ARK投資管理有限責任公司已推出ARK DIET Q4緩衝ETF（ARKT），標誌著其進入限定結果交易所交易基金（ETF）領域。這隻新基金是其限定創新敞口期限（DIET）ETF系列的首隻產品，於2025年10月1日在Cboe BZX交易所開始交易。ARKT ETF旨在為投資者提供ARK旗艦產品**ARK創新ETF（ARKK）**策略的敞口，同時在12個月的結果期內專門重塑其風險和收益概況。
DIET ETF採用主動管理型期權疊加策略來管理波動性。具體而言，ARKT的結構是在其12個月的結果期（從10月到次年10月）內，對ARKK淨資產值（NAV）的任何跌幅提供約50%的下行參與度。舉例來說，如果ARKK下跌10%，則ARKT預計會下跌約5%。
在上行潛力方面，ARKT包含5%的障礙率。這意味著如果ARKK在結果期內的報酬介於0%和5%之間，ARKT將不會產生正報酬。在達到這一初始障礙後，ARKT提供設定的上行參與率，其首次結果期為ARKK正報酬的63.72%。值得注意的是，潛在收益沒有固定上限。ARKT的費用率為0.89%，而截至2025年9月30日，ARKK的費用率為0.75%。
ARK計劃推出另外三隻DIET緩衝ETF——ARKD（第一季度）、ARKI（第二季度）和ARKE（第三季度）——每隻都有自己獨特的12個月結果期，分別在隨後的季度開始，從而為投資者提供季度進入點。
1ARKT的推出標誌著ARK Invest的戰略演進，直接解決了其純粹專注於創新的策略（以ARKK為代表）歷來伴隨的固有波動性。儘管ARKK以其在高增長、早期公司中的潛力而聞名，但它也伴隨著巨大的下行風險。ARKT專門設計用於滿足那些對ARK長期創新主題抱有信心，但尋求降低風險概況或投資期限較短的投資者。該基金旨在透過ETF封裝形式，普及結構化產品般的敞口，這一領域歷來由大型金融機構主導。這一戰略舉措與日益增長的風險管理型結構化產品市場趨勢相符，使投資者能夠更精確地調整其對顛覆性創新的敞口，而無需完全退出市場或僅依賴防禦性資產。
ARKT的推出發生在ARK旗下ETF（包括ARKK、ARK下一代互聯網ETF（ARKW）和ARK金融科技創新ETF（ARKF））更廣泛的戰略調整背景下，這些ETF於2025年3月31日將其主要上市地點遷至Cboe BZX交易所。此次遷移旨在增強這些基金的流動性和可見性。歷史上，ARKK表現出顯著的波動性；截至2025年3月，ARKK、ARKW和ARKF今年迄今分別錄得16%、13%和11%的虧損，表現不及同期下跌6.1%的標普500指數。DIET ETF的結構旨在減輕此類潛在的縮水。
ARK Invest全球投資產品主管Rahul Bhushan正在領導這些新策略的產品開發工作。該公司將其與「可口可樂在1982年推出健怡可樂非常相似，ARK DIET是……」進行類比，將新產品定位為具有更廣泛吸引力的產品。這一發展可能會吸引更多風險規避型投資者的新資金進入ARK的創新主題，從而可能增加該公司的管理資產規模（AUM），並影響其他資產管理公司開發類似的緩衝產品。
ARKT的推出以及其他DIET ETF的季度推出計劃，突顯了ARK Invest致力於使其產品多樣化，以滿足更廣泛的投資者風險偏好。這些限定結果ETF的表現將受到密切關注，特別是其期權疊加策略在各種市場條件下（包括標的ARKK基金的顯著下跌或快速上漲）如何有效地實現其聲明的風險收益概況。在ETF結構中，內置下行保護與管理型上行參與相結合的日益普及可能會獲得進一步的動力，為投資者提供對其在波動性高增長領域敞口更精確的控制。
