Ark Invest, Yapay Zeka Gelişimindeki Artış Ortasında Çin Teknolojisine Maruz Kalmayı Artırıyor

Ark Invest, Alibaba ve Baidu Hisseleriyle Çin Teknolojisine Yeniden Yöneliyor

Cathie Wood'un Ark Yatırım Yönetimi, Çin Teknoloji Sektörü'ne önemli bir yeniden giriş yaparak, anahtar oyuncular olan Alibaba Group Holding Limited (BABA) ve Baidu Inc. (BIDU) üzerindeki maruziyetini önemli ölçüde artırdı. Ark Invest'in dört yıl aradan sonra ilk Alibaba alımını işaret eden bu stratejik değişim, Çin teknoloji şirketlerinin, özellikle yapay zeka alanında ilerleyenlerin potansiyeline yönelik yenilenen kurumsal ilgiyi vurguluyor.

22 Eylül 2025'te, Ark fonları 99.090 adet Alibaba Amerikan Depo Sertifikası (ADR) satın aldı, ardından 24 Eylül'de ek olarak 63.231 adet ADR satın alarak yaklaşık 28,6 milyon dolara ulaştı. Eş zamanlı olarak, Ark Invest Baidu'daki varlıklarını artırarak yaklaşık 13,8 milyon dolar değerinde 104.158 adet ADR ekledi. Bu yatırımlar, her iki şirketin de önemli piyasa performansı gösterdiği bir dönemle örtüşüyor; Alibaba'nın ADR'leri yılbaşından bu yana %110'dan fazla artarak dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı, Baidu'nun ADR'leri ise aynı dönemde %58 ilerledi.

Bu satın alma çılgınlığı, Alibaba'nın yapay zekaya hızlandırılmış bir itici güçle girme duyurusunun ardından geldi; bu, önümüzdeki üç yıl içinde yapay zeka modelleri ve altyapısına 53 milyar doların üzerinde harcama taahhüdünü içeriyor. Şirket kısa süre önce, 1 trilyon parametreden fazla boasting yapan gelişmiş Qwen3-Max dil modelini tanıttı ve bu onu önde gelen küresel yapay zeka modelleriyle rekabet edebilecek konuma getirdi. Benzer şekilde, Baidu da ERNIE X1 ve ERNIE 4.5 modellerini piyasaya sürerek yapay zeka alanında önemli ilerlemeler kaydetti ve yapay zeka ortamındaki rekabeti yoğunlaştırdı.

Yapay Zeka Yatırımları Piyasa Toparlanmasını Tetikliyor

Ark Invest'in yenilenen ilgisi, Yapay Zeka ve bulut bilişim'in kurumsal büyümenin ve yatırımcı duyarlılığının ana itici gücü olarak artan yakınsamasını vurguluyor. Alibaba'nın "tam yığın yapay zeka hizmet sağlayıcısı" olma stratejisi - hesaplama gücü, modeller ve altyapıyı kapsayan - iddialı planlarının merkezinde yer alıyor. Bu, Nvidia ile önemli bir ortaklığı, Nvidia'nın robotik yazılımını Alibaba Cloud'un platformuna entegrasyonunu ve Brezilya, Fransa ve Hollanda gibi bölgelerde küresel veri merkezi genişletme planlarını içeriyor.

Alibaba Bulut Akıllı Grubu, 30 Haziran 2025'te sona eren çeyrek için yıllık bazda %26'lık sağlam bir gelir artışı bildirdi; bu, genel bulut büyümesi ve yapay zeka ile ilgili ürünlerde üç haneli gelir artışıyla desteklendi. Bu performans, şirketin genel grup gelirinin bazı analist beklentilerini karşılamamasına rağmen, yapay zeka altyapısına yapılan stratejik yatırımların somut getiriler sağlamaya başladığını gösteriyor.

Baidu için, ERNIE modelleri aracılığıyla yapay zeka alanındaki sürekli ilerlemeleri, son piyasa momentumunda kilit bir faktör olmuştur, ancak analistler bu projelerden elde edilen karlılığın hala gelişmekte olan bir faktör olduğu konusunda uyarıyorlar.

Finansal Performans ve Değerleme Bağlamı

Alibaba'nın finansal sağlığı, %13,1'lik sağlıklı bir kar marjı ve %0,1'lik nispeten düşük bir borç-özkaynak oranı ile güçlü görünüyor. 2025'in 2. çeyrek genel gelir büyümesi %2 ile 247,7 milyar RMB'ye (34,6 milyar ABD doları) ulaşarak bazı analist tahminlerinin altında kalmasına rağmen, bulut segmentinin gücü ve yapay zeka girişimleri yatırımcı güvenini artırdı. Değerleme açısından bakıldığında, BABA, 17 Eylül 2025 itibarıyla Zacks İnternet – Ticaret sektörü ortalaması olan 25,54x'in altında olan 17,82x'lik 12 aylık ileriye dönük Fiyat/Kazanç (P/E) oranıyla işlem görüyor. Bu, özellikle agresif yapay zeka büyüme stratejisi göz önüne alındığında, sektördeki emsallerine göre potansiyel olarak düşük değerli bir pozisyonu düşündürüyor.

Ark Invest'in amiral gemisi Ark İnovasyon ETF (ARKK), yılbaşından bu yana önemli bir üstün performans gösterdi ve 2025 Eylül sonu itibarıyla getirileri %44 ila %47 arasında değişti. Bu, aynı dönemde S&P 500'ün yaklaşık %13 ila %14'lük kazancıyla keskin bir tezat oluşturuyor. Bununla birlikte, daha geniş bir tarihsel perspektif, ARKK'nin stratejisinin doğal oynaklığını ortaya koyuyor; 26 Eylül 2025 itibarıyla beş yıllık yıllıklandırılmış getirisi negatif %1,3 olup, S&P 500'ün aynı zaman dilimindeki %16,8'lik yıllıklandırılmış getirisinin önemli ölçüde gerisinde kalıyor. Ek olarak, ARKK, S&P 500 Endeks ETF (SPY) gibi pasif olarak yönetilen fonların %0,09'una kıyasla %0,75'lik daha yüksek bir gider oranına sahiptir ve P/E oranı -62,543 ile negatiftir, bu da birçok holdinginin henüz karlı olmadığını yansıtmaktadır.

Görünüm: Yapay Zeka Hakimiyeti ve Jeopolitik Değerlendirmeler

İleriye dönük olarak, Alibaba ve Baidu'nun Yapay Zeka'ya yönelik agresif yatırımlarının küresel teknoloji sektöründeki rekabeti yoğunlaştırması bekleniyor. Çin'in, Alibaba gibi şirketlerin büyük etkisi altında, Yapay Zeka liderliği ve kendi kendine yeterlilik için yaptığı baskı, yarı iletkenler ve Yapay Zeka donanımı alanında yerli yeniliği teşvik ediyor. Bu stratejik zorunluluk, yabancı teknolojiye bağımlılığı azaltmayı, potansiyel olarak küresel teknoloji ticaret akışlarını ve ulusal güvenlik hususlarını değiştirmeyi amaçlıyor. Bu, SMIC, Hua Hong ve Naura Technology gibi Çinli yarı iletken firmalarına zaten fayda sağladı.

Piştaki gözlemcileri, genel olarak karışık kazançlara rağmen Alibaba'nın ADR'lerinin güçlü performansının, yatırımcıların net yapay zeka stratejilerine ve bulut segmentlerinde gösterilebilir büyümeye sahip şirketleri önceliklendirdiğini öne sürüyor. Bu eğilim, yapay zeka merkezli bulut sağlayıcılarına yönelik sermaye tahsisinin artmasına ve küresel olarak yapay zeka altyapısının inşasının daha da hızlanmasına yol açabilir. Bununla birlikte, potansiyel riskler arasında devam eden jeopolitik gerilimler ve gelişmiş çiplere erişimdeki kısıtlamalar yer alıyor; bu da Alibaba'nın Yapay Zeka hedeflerine ve küresel olarak rekabet etme yeteneğine zorluklar çıkarabilir. Hizmet olarak Yapay Zeka (AIaaS)'ya sürekli odaklanma, kurumsal inovasyonun merkezinde yer alacak, rekabet ortamını yeniden şekillendirecek ve çeşitli sektörlerde yeni fırsatlar yaratacaktır.