Ares 與 Antares 組建 17 億美元基金，合力進軍私募信貸市場

Ares Management 與 Antares Capital 已組建了一隻規模超過 17 億美元的延續基金，這標誌著雙方在蓬勃發展的私募信貸二級市場邁出了重要一步，同時也為封閉式基金中的資產提供了流動性解決方案。該交易於 2026 年 3 月 30 日公佈，是此類交易中規模最大的案例之一。

「此次交易凸顯了私募信貸領域對流動性解決方案日益增長的需求，」兩家公司在聲明中表示。「延續基金使我們能夠為現有投資者提供流動性選擇，同時使我們能夠長期繼續管理高質量資產。」

該新投資工具將購買由 Antares 發起並管理的 300 多筆第一留置權浮動利率貸款組成的投資組合。這標誌著兩家公司在過去一年中的第二次此類合作，此前在 2025 年，雙方曾成立了一隻涉及 100 多筆貸款、價值 12 億美元的類似延續基金。Antares 將繼續管理新基金中的這些資產組合。

這筆交易凸顯了一個更廣泛的趨勢：在首次公開募股（IPO）和傳統資產出售環境低迷的情況下，資產管理人正利用延續工具來保留優質資產。根據 Campbell Lutyens 的數據，私募信貸二級市場正在迅速擴張，交易額預計將在 2025 年超過 140 億美元，高於 2024 年的 120 多億美元和 2023 年的 98 億美元。

二級市場持續升溫

私募信貸二級市場吸引了大量資金湧入，投資者對該資產類別的信心日益增強。過去一年中，五隻史上規模最大的信貸二級基金相繼完成募資。根據 PitchBook 的數據，其中包括 Ares Management 在 1 月份募集的 71 億美元基金，以及總部位於倫敦的 Coller Capital 在去年 7 月結項的 68 億美元資金池。募資的成功反映出投資者對能在私募市場同時提供收益和流動性策略的強烈需求。

本文僅供參考，不構成投資建議。