Las acciones de Applied Digital avanzan en medio de una sólida demanda de computación de alto rendimiento

Las acciones de Applied Digital avanzan en medio de una sólida demanda de computación de alto rendimiento

Las acciones de Applied Digital Corp. (NASDAQ:APLD) experimentaron un avance semanal significativo, subiendo más del 34%, ya que los participantes del mercado respondieron a la creciente demanda dentro del sector de la computación de alto rendimiento (HPC) y a un sustancial acuerdo de arrendamiento ampliado con CoreWeave. Las acciones de la compañía aumentaron un 34,48% semana tras semana, lo que refleja un marcado sentimiento alcista en torno a su giro estratégico hacia la infraestructura de IA.

El evento en detalle

Este notable rendimiento bursátil de Applied Digital se produce tras la finalización de un acuerdo de arrendamiento ampliado con CoreWeave, un especialista en GPU-as-a-service. Este acuerdo podría generar para Applied Digital hasta 11 mil millones de dólares en ingresos a través de tres arrendamientos a largo plazo, cubriendo 400 MW de capacidad de TI crítica. Estas instalaciones están situadas en el Campus Polaris Forge 1 de Applied Digital, construido específicamente en Ellendale, Dakota del Norte. El despliegue de la capacidad se realizará por fases, con 100 MW que se espera estén listos para el servicio en el cuarto trimestre de 2025, otros 150 MW a mediados de 2026, y los 150 MW finales estarán en línea en 2027.

En el contexto más amplio del mercado, el CEO de CoreWeave, Mike Intrator, declaró en una entrevista reciente que las empresas de IA "no pueden obtener suficiente capacidad de cómputo", un sentimiento que fue secundado por el CFO de CoreWeave, Nitin Agrawal. Esto puso de relieve la escasez crítica de capacidad de cómputo que impulsa la inversión en el sector HPC. Para reforzar aún más esta tendencia, Nebius Group recientemente obtuvo un acuerdo de computación en la nube de 18 mil millones de dólares con Microsoft Corp., lo que indica continuas inversiones a gran escala en proveedores de infraestructura de IA.

Análisis de la reacción del mercado

La reacción positiva del mercado a Applied Digital se debe principalmente a la evidencia tangible de una demanda robusta y sostenida de servicios HPC, particularmente aquellos que sustentan las cargas de trabajo de inteligencia artificial. El contrato de CoreWeave, con su significativo potencial de ingresos y su naturaleza a largo plazo, valida la transformación estratégica de Applied Digital de una entidad centrada en la minería de Bitcoin a un proveedor de infraestructura de centro de datos optimizado para IA dedicado. Este cambio ofrece a los inversores una mayor visibilidad de los ingresos y posiciona a la compañía directamente dentro del mercado de infraestructura de IA en rápida expansión.

Financieramente, si bien Applied Digital reportó 144,2 millones de dólares en ingresos fiscales de 2025 y una pérdida de 80 centavos por acción, los futuros flujos de ingresos del acuerdo con CoreWeave son sustanciales. La compañía ha recaudado proactivamente un capital significativo, incluyendo 874,7 millones de dólares para la expansión de Ellendale, que incluyó una colocación privada de 160 millones de dólares respaldada por NVIDIA y una nota convertible de 450 millones de dólares. Esta estrategia de financiación agresiva subraya la intensidad de capital requerida para satisfacer la creciente demanda.

Contexto más amplio e implicaciones

Se proyecta que el mercado de infraestructura de IA crezca sustancialmente, y algunos analistas pronostican que podría alcanzar los 3-4 billones de dólares para 2030. Empresas como Applied Digital, que proporcionan la potencia de computación fundamental, son beneficiarias críticas de esta expansión. La participación de actores importantes como NVIDIA, que posee una participación en CoreWeave y respaldó la financiación de Applied Digital, enfatiza aún más la importancia estratégica de estas asociaciones de infraestructura.

Si bien NVIDIA actualmente domina el mercado de GPU de IA, el panorama competitivo se está intensificando. Empresas como AMD e Intel están aumentando sus esfuerzos en chips HPC y IA, y los principales proveedores de la nube están desarrollando soluciones propietarias. Sin embargo, el ecosistema construido alrededor del hardware y software de NVIDIA, al que CoreWeave está estrechamente vinculado, mantiene una ventaja significativa. El enfoque de Applied Digital en campus construidos a medida capaces de manejar cargas de trabajo AI intensivas, junto con el aprovechamiento de las eficiencias de costos de los climas regionales, lo posiciona como un facilitador clave en este ecosistema.

Comentario de expertos

Los líderes de la industria y los analistas han señalado constantemente la aceleración de la demanda de capacidad de cómputo. La afirmación del CEO de CoreWeave, Mike Intrator, de que "'las empresas de IA no pueden obtener suficiente capacidad de cómputo'" encapsula la dinámica actual del mercado, sugiriendo un entorno limitado por la oferta que beneficia a los proveedores de infraestructura. Esta perspectiva se ve reforzada por firmas de análisis como BWS Financial, que elevó su precio objetivo para Nebius Group (NBIS) a 130 dólares tras su acuerdo con Microsoft, destacando la fuerte confianza de los inversores en las empresas que proporcionan infraestructura de nube de IA.

Mirando hacia el futuro

Las perspectivas para las empresas del sector HPC y de infraestructura de IA siguen siendo positivas, impulsadas por la demanda incesante de capacidades de IA. Applied Digital tiene como objetivo escalar su campus Polaris Forge 1 hasta 1 GW de capacidad de energía potencial y, según se informa, está en conversaciones con otros clientes de hiperescala, lo que indica una sólida cartera para el crecimiento futuro. Sin embargo, los factores clave a monitorear incluyen los riesgos de ejecución asociados con las construcciones de centros de datos a gran escala, como asegurar la energía y gestionar los plazos y presupuestos de construcción. Además, la significativa concentración de clientes de Applied Digital con CoreWeave representa un riesgo potencial, al igual que la complejidad introducida por su estructura de capital, incluidas las concesiones de warrants y la deuda convertible que podrían conducir a la dilución. El impacto ambiental y el consumo de energía de estos centros de datos en rápida expansión también seguirán siendo una consideración pertinente para el sector a medida que madura.