Apollo Global Management ha asegurado aproximadamente 750 millones de euros (879 millones de dólares) en financiación de deuda de un consorcio de bancos liderado por JPMorgan Chase y Deutsche Bank. Esta financiación apoya la adquisición de Kelvion, un fabricante alemán de equipos de refrigeración, por parte de Apollo, un movimiento estratégico que se alinea con la expansión de Apollo en sectores de alto crecimiento y señala una reactivación más amplia de la actividad de fusiones y adquisiciones.

La firma de capital privado estadounidense Apollo Global Management Inc. (APO) ha asegurado aproximadamente 750 millones de euros (879 millones de dólares) en financiación de deuda para respaldar su adquisición de Kelvion, un fabricante alemán especializado en equipos de refrigeración e intercambiadores de calor. Este importante respaldo financiero es proporcionado por un consorcio de más de 10 bancos, con JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Deutsche Bank AG (DB) actuando como principales organizadores. El mecanismo de financiación implica notas de tasa flotante, que se espera que se ofrezcan a los inversores en el corto plazo.

La Adquisición en Detalle

La adquisición valora a Kelvion en aproximadamente 2 mil millones de euros, incluida la deuda existente. Kelvion, anteriormente una división de GEA Group, era propiedad de la firma de capital privado Triton, que conservará una participación minoritaria en la compañía tras la transacción. Kelvion es reconocida por sus avanzadas tecnologías de refrigeración cruciales para los centros de datos, que representan su segmento más grande y de más rápido crecimiento. Sus soluciones también desempeñan un papel vital en procesos industriales, proyectos de captura de carbono, producción de hidrógeno y otros mercados de transición energética. La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias y se proyecta que se cierre entre el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026.

Dinámica del Mercado e Imperativos Estratégicos de Apollo

Esta financiación de deuda y adquisición subrayan un resurgimiento más amplio en la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A), tras un período de actividad de acuerdos moderada. Para Apollo, la adquisición de Kelvion es una maniobra estratégica diseñada para expandir su cartera y establecer una base más sólida en el sector manufacturero europeo. La firma ha demostrado un claro giro estratégico hacia las inversiones en clima y transición energética, habiendo comprometido o arreglado aproximadamente 58 mil millones de dólares en tales iniciativas durante los últimos cinco años. Esto se alinea con un enfoque en la infraestructura que respalda avances tecnológicos como la inteligencia artificial (IA) y soluciones de energía sostenible, áreas donde los productos de Kelvion son de importancia crítica.

Posición Financiera y Trayectoria de Crecimiento de Apollo

Apollo Global Management informó cifras financieras sólidas para el año fiscal 2024, con ingresos de 26.11 mil millones de dólares y un ingreso neto de 4.43 mil millones de dólares. A partir del segundo trimestre de 2025, los activos bajo gestión (AUM) de la firma alcanzaron un sustancial 840 mil millones de dólares. A pesar de una disminución interanual en los ingresos de 32.64 mil millones de dólares en el año fiscal 2023, la firma mantiene un balance sólido con 205.98 mil millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo y 3.25 mil millones de dólares en flujo de caja libre para el año fiscal 2024. Esta capacidad financiera respalda las continuas inversiones estratégicas de Apollo en sectores de alto crecimiento, incluida la tecnología de refrigeración de centros de datos y la energía limpia, lo que se refleja en esta adquisición.

Papel de los Prestamistas e Impacto en el Mercado

El papel de liderazgo de JPMorgan Chase y Deutsche Bank en la orquestación de este sustancial paquete de financiación de deuda destaca su continua prominencia en los mercados de deuda globales. Para estas instituciones financieras, liderar un acuerdo tan significativo refuerza su posición en el mercado y genera ingresos por comisiones. Si bien los detalles específicos del acuerdo no fueron comentados por JPMorgan, Deutsche Bank o Apollo, su participación señala confianza en la transacción y el activo subyacente. La sindicación exitosa de estas notas de tasa flotante proporcionará una liquidez crucial para que Apollo finalice su adquisición y persiga sus objetivos de crecimiento estratégico.

Perspectivas

A medida que la transacción avanza hacia su cierre anticipado a fines de 2025 o principios de 2026, los participantes del mercado observarán la integración de Kelvion en la cartera de Apollo y el impacto más amplio en los sectores de transición energética e infraestructura de IA. Esta adquisición refuerza la tendencia de despliegue significativo de capital en empresas a la vanguardia de soluciones industriales sostenibles y tecnológicamente avanzadas, lo que sugiere una continua actividad estratégica de M&A en estos mercados en auge.