Edgen Stock·Oct 16 2025, 16:31分析師評級和目標價調整顯著影響了市場細分，反映了各行業獨特的運營和市場動態。
美國股市主要板塊出現細微變動，投資者情緒受到一系列有影響力的分析師評級和目標價調整的影響。科技和電信板塊表現出積極勢頭，主要受美光科技和T-Mobile US的強勁前景推動，而零售服裝板塊（以Lululemon Athletica為代表）在大幅下調後遭遇逆風。這些調整反映了市場動態的變化，特別是人工智能硬體需求不斷升級以及無線行業內部競爭轉變。
美光科技 (MU) 股價顯著上漲5.11%，達到197.65美元，受到主要金融機構上調目標價的推動。瑞銀分析師Timothy Arcuri將美光的目標價從225美元上調至245美元，維持買入評級。這一樂觀修正源於強勁的行業調查，表明「非常強勁的需求環境正遭遇嚴重且日益惡化的DRAM供應短缺。」同樣，花旗分析師Christopher Danely將目標價從200美元上調至240美元，也維持買入評級，理由是預期「更高且可持續」的DRAM定價。
這家半導體公司正經歷一個強勁的上升週期，主要由高頻寬記憶體 (HBM) 模組的需求推動，這些模組是英偉達Blackwell GPU不可或缺的一部分，用於高級人工智能模型。瑞銀現在預計美光2026日曆年的每股收益 (EPS) 將接近30美元，這是一個顯著增長，並預計到2026財年第三季度毛利率將回升至60%。首席執行官Sanjay Mehrotra已確認HBM生產已全面預訂至2026年，預計到2026年，與人工智能相關的需求將佔DRAM總收入的40%以上，高於2023年的15%。這一增長的背後是每台人工智能伺服器消耗的記憶體是傳統伺服器的五到六倍，這使得DRAM成為該產業的關鍵瓶頸。
相反，Lululemon Athletica (LULU) 的股價面臨下行壓力，因為Bernstein將其評級從「跑贏大盤」下調至「市場表現」，同時將其目標價從220美元下調至190美元。此次重新評估是由於對美國銷售趨勢惡化以及與公司推遲產品更新策略相關的風險增加的擔憂。該股在過去六個月中下跌超過30%，並接近其52週低點。
這家投資公司特別強調了價格、降價和門店客流量等指標的惡化，表明近期沒有明確的復甦跡象。Lululemon2025財年第二季度業績顯示，美洲淨收入僅增長1%，美洲可比銷售額下降4%，與國際淨收入22%的飆升形成鮮明對比。雖然公司保持了59.1%的令人印象深刻的毛利率，但2025財年第二季度毛利率下降110個基點至58.5%。對於2025財年全年，公司已將其淨收入指導修訂為108.5億至110億美元的範圍，反映出增長軌跡放緩。
T-Mobile US (TMUS) 獲得了富國銀行的升級，將其評級上調至「增持」，並將其列為首選運營商，目標價上調至260美元。此次升級認可了T-Mobile在競爭激烈的電信產業中的網路實力、持續的自由現金流生成能力以及穩定的市場份額增長。T-Mobile的收入在2019-2024財年期間的複合年增長率 (CAGR) 達到12.6%，達到814億美元，主要得益於其品牌後付費業務的擴張和5G覆蓋的網路領先地位。其自由現金流 (FCF) 在同期從21億美元大幅增長至129億美元。
與本地同行AT&T Inc.相比，T-Mobile的增長指標顯得強勁，分析師預計其在2024-2027財年期間的收入複合年增長率為6.6%，EBITDA複合年增長率為8.3%。該公司的戰略舉措，包括其T-Satellite服務，預計將進一步鞏固其市場地位。T-Mobile定於10月23日公佈財報，這將成為投資者關注的下一個關鍵催化劑。最近的發展還包括主要股東德國電信公司出售191,472股股票，價值約4404萬美元，以及穆迪評級將T-Mobile的無抵押評級從Baa2上調至Baa1，反映出其財務狀況改善。
分析師的評論強調了前景的顯著分歧。對於美光而言，普遍觀點是當前的記憶體週期將更持久，因為HBM「擠佔」了傳統記憶體市場，使得供應商能夠將比特分配給更高價值的應用。瑞銀的Arcuri認為，這種供應緊張將推動核心DRAM的進一步盈利。
相反，Bernstein下調Lululemon的評級突顯了「未經證實的設計師」將產品策略引入具有更高時尚和降價風險類別的風險。該公司此前曾預期美國產品驅動的復甦「並未奏效」，這表明北美市場面臨更深層次的挑戰。
富國銀行上調T-Mobile評級強調了該公司利用網路優勢和戰略擴張超越AT&T和Verizon等競爭對手的能力。Benchmark也將T-Mobile的目標價上調至295美元，稱網路優勢是提升市場地位的關鍵因素。
展望未來，半導體產業，特別是像美光這樣的記憶體生產商，有望在人工智能基礎設施持續需求的推動下繼續增長。HBM生產已全面預訂至2026年，這表明需求將持續強勁，儘管人工智能技術或製造能力的潛在轉變可能會帶來變數。
對於Lululemon而言，重點將是其修訂後的產品策略的執行和市場反響，該策略定於2026年春季推出。投資者將密切關注美國銷售趨勢以及管理層在其核心市場重振增長的能力。公司即將發布的財務報告將仔細審查平均售價 (ASP) 或門店客流量是否有任何改善跡象。
T-Mobile的近期走勢將受到其10月23日財報的影響。市場將關注持續的用戶增長、自由現金流生成以及其5G和T-Satellite計劃的任何更新。儘管該公司表現出強勁增長，但它面臨激烈的競爭和潛在的監管挑戰，以及與數位化轉型和收購相關的運營執行風險。
