Edgen Stock·Mar 09 2026, 03:59美國銀行的一份新報告預測，隨著AI行業對計算能力永無止境的需求將焦點從GPU轉向網絡基礎設施，光通信將迎來一個「超級週期」。向「Scale-Across」數據中心架構的轉變（即AI集群分佈在多個位置）正在對更快、容量更大的光互連提出緊迫需求。
隨著AI模型擴展到萬億參數級別，網絡正成為繼GPU計算之後新的性能瓶頸。為此，主要雲服務提供商正在從「Scale-Up」架構——即在單個設施內密集部署GPU——轉向「Scale-Across」模式。這種新方法將AI計算資源分佈在多個數據中心，通過高速光網絡將它們連接成一個統一的資源池。這種架構演變直接推動了對數據中心互連（DCI）解決方案的需求。
根據美國銀行證券一份預覽OFC 2026大會的報告，這一轉變正在光通信領域創造一個新的超級週期。該銀行預測，「Scale-Across」AI網絡市場將在2026年擴展11倍，達到8.08億美元，標誌著AI基礎設施投資從純粹的「計算週期」向「計算與網絡」雙週期根本性轉變。
向分佈式AI集群的轉變需要光模塊技術的代際飛躍。儘管400G ZR模塊一直是標準配置，但市場正迅速向800G遷移，以應對設施間數據流量的激增。Dell’Oro Group的數據顯示，800G模塊有望在2026年佔據35%的市場份額，而此前的基數可忽略不計；與此同時，400G的主導地位預計將從2025年的93%降至2026年的61%。
美國銀行預測，800G市場到2026年將增長近十倍，使其成為行業最關鍵的增長引擎。該報告預計，2025年至2030年間，800G ZR/ZR+可插拔模塊收入的複合年增長率（CAGR）將達到83%。這種「可插拔」形式將光模塊與路由器和交換機分離，因其成本較低、功耗降低和網絡靈活性更高而成為雲服務提供商的首選解決方案。
美國銀行確定了兩家公司將成為800G升級週期的主要受益者。Ciena在整體光傳輸市場中佔據約30%的份額，是雲客戶的領導者，並通過其WaveLogic系列數字信號處理器（DSP）擁有關鍵技術優勢。該銀行以「買入」評級和3.55億美元的目標股價啟動了對其的覆蓋。
思科雖然在更廣泛的傳輸系統市場中佔據6%的較小份額，但在關鍵的可插拔模塊細分市場中擁有更強的實力。它目前在新興的800G市場中佔據超過50%的份額，領先於Ciena的29%份額。這一早期領先地位使思科能夠利用其龐大的路由器和交換機生態系統中的網絡升級。美國銀行還給予思科「買入」評級，目標股價為95美元。