Edgen Stock·Mar 19 2026, 03:15「下一個沃倫·巴菲特」的頭銜常被視為一種詛咒，因為複製伯克希爾哈撒韋的長期成功難度極大。億萬富翁投資者比爾·艾克曼是最新一位嘗試這種模式的人，他正在重組其控股公司，以效仿伯克希爾的保險與投資策略。然而，這位奧馬哈先知的原始業績是建立在耐心資本與60年間集中且常常逆勢投資的獨特結合之上的。
億萬富翁投資者比爾·艾克曼正在直接嘗試建立一個以沃倫·巴菲特伯克希爾哈撒韋公司為藍本的綜合企業。艾克曼正利用其控股公司潘興廣場以及房地產公司霍華德休斯控股（HHH）來創建一種長期投資工具。該策略的關鍵在於收購萬通集團（Vantage Group Holdings），一個旨在產生穩定可投資資本流的保險平台，以模仿伯克希爾金融引擎的核心。
派珀·桑德勒的分析師指出，其「秘方」將是在將保險風險保持在低水準的同時，最大化投資回報。艾克曼的管理團隊預計，霍華德休斯可能在五年內將其業務組合轉型為大約三分之二的保險業務和三分之一的房地產業務。此舉標誌著從短期對沖基金策略向建立一個永續資本複合增長機器的深思熟慮的轉變，儘管它將面臨投資者對這一雄心勃勃的轉型持懷疑態度的「證明期」。
複製巴菲特的成功是一項艱鉅的任務，這一點通過伯克希爾哈撒韋公司在60年間實現的19.9%的複合年回報率得到了強調——這一表現幾乎是標準普爾500指數的兩倍。這一成果並非通過多元化的指數跟踪實現，而是通過對定義類別的公司進行高度集中、長期投資。這些持倉通常反映出一種深刻的、逆勢的信念，這很難複製。
關鍵例子包括伯克希爾在美國運通22.1%的股權，以及其在穆迪的重要持倉，持有該公司13.9%的股票。此外，巴菲特在2019年進軍日本市場，收購了五家主要貿易公司的股權，其最初的63億美元投資已增至總計410億美元。這突顯了一種耐心的策略，它利用深度價值和長期宏觀經濟趨勢，這與簡單地選擇熱門股票大相徑庭。