日本進行兩年來首次匯率干預 日圓飆升 3%

由於當局介入支撐匯率，日圓有望創下兩個多月來的最大單周漲幅。此舉導致美元兌日圓匯率一度下跌達 3%，標誌著防範投機性拋售的新防線已經建立。

澳大利亞國民銀行（National Australia Bank）利率策略主管 Ken Crompton 在談到干預工作時表示：「困難在於他們是在某種程度上對抗一些潛在的基本面。日圓走軟可能是有原因的，目前很難看出財務省在持續對抗這一趨勢方面能取得多大成功。」

據路透社報導，在採取行動後，美元兌日圓匯率週四從 160.725 日圓的高點跌至 155.5 日圓的低點，創下自 2022 年 12 月以來最大的單日跌幅。此舉發生在日圓大幅貶值之後，部分原因是霍爾木茲海峽關閉導致能源進口成本高企。衡量綠背紙幣兌一籃子主要貨幣匯率的美元指數下跌近 1%，至 98.14。

隨著日本財務省目前劃定了更堅定的底線，焦點轉向日本央行，看其是否會在 6 月的下次會議上通過鷹派的政策轉向來強化這一舉措。分析師建議，如果潛在的基本面（如與美國的巨大利差）不發生變化，日圓的任何緩解都可能是暫時的，可能需要多輪代價高昂的干預。

果斷舉措

路透社兩名消息人士證實的這次干預是日本自 2024 年以來的首次，此前高級官員發出了迄今為止最強烈的警告。日本財務大臣片山皋月表示，「果斷」採取行動的時間已經臨近，建議記者在即將到來的假期期間保持電話暢通。干預發生在倫敦交易時段，令部分市場參與者感到意外。

日本財務省財務官三村淳隨後表示，他「在匯率問題上與美國保持密切聯繫」，但拒絕評論是否進行了干預。此舉發生之際，投資者建立了近兩年來最大的日圓空頭頭寸，押注決策者會不願採取行動。

更廣泛的央行背景

日本央行的超寬鬆貨幣政策加劇了日圓的下滑，這與其他主要央行形成了鮮明對比。雖然美聯儲、歐洲央行和英格蘭銀行本週都保持利率不變，但後兩家暗示最快在 6 月準備加息，以應對進口能源通脹。

澳大利亞聯邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）高級外匯策略師 Kristina Clifton 在一份報告中寫道：「日圓持續貶值可能會引發多輪干預，這反過來會導致美元/日圓出現更大的雙向波動。」 三菱日聯銀行（MUFG Bank）的一位分析師指出，日本央行 6 月潛在的鷹派轉變可能為貨幣提供更多基本面支撐，如果市場開始消化加息預期，「日圓買盤可能會聚集動能」。

本文僅供參考，不構成投資建議。