日圓跌勢重啟 美元兌日圓於非農數據公佈前回升至158.41

日圓跌勢再度展開，美元兌日圓在早前跌至155.20後，已回升至158.41。

隨著美國與日本央行聯合干預的效果逐漸消退，日圓再度展開跌勢，美元兌日圓於週五美國非農就業報告公佈前，從低點155.20回升至158.41。

此反彈反映交易員在匯率大幅下挫後趁低買入，而根據公佈前彙整的市場預測，市場共識估計非農就業報告將顯示溫和的職位增長。

受干預影響而跌至155.20，是日圓近期兌美元最強的水平，但這波走勢僅屬短暫，匯價隨後回升逾3個點至158.41。美元指數本週有所回落，為以美元計價的資產帶來一定紓緩，而白銀則在交易員為就業數據作準備之際持穩於62美元附近。

非農就業數據的結果將塑造市場對聯儲局政策的預期，若數據優於預期，可望提振美元並延續美元兌日圓的升勢；反之，若數據遜於預期，則可能加劇減息揣測，令日圓重拾強勢。該匯率對的下一個重大事件是定於週五公佈的非農就業數據。

美國與日本當局本週較早時進行的干預，旨在遏止日圓的急速貶值，但隨著市場參與者重新聚焦於該貨幣對的基本因素驅動因素，干預的效果已被證明僅屬暫時性。美日之間的利率差距仍然是美元兌日圓的主導力量，匯率走勢與聯儲局的政策預期息息相關。

對日本出口商而言，弱勢日圓提供競爭優勢；而對全球市場來說，日圓疲弱影響套息交易的動態，對股市及大宗商品市場均具有更廣泛的影響。非農就業報告全面呈現美國勞動市場狀況，有助投資者同時衡量貨幣政策預期及經濟增長前景。

非農數據將決定下一步走勢

即將公佈的非農就業報告預期將成為重大的市場催化劑，市場共識估計職位增長將溫和增加。若數據優於預期，可能提振美元並對日圓構成壓力；若數據遜於預期，則可能加劇減息揣測，從而利好日圓。歷史模式顯示，美元兌日圓在非農數據公佈期間往往出現較大的波動，平均日內波幅顯著擴大。

白銀作為以美元計價的商品，在數據公佈前亦呈現類似的價格走勢。該金屬持穩於62美元附近，高於其50日移動平均線，支持位在61.50美元，阻力位在63.00美元。若突破63美元，可能開啟通往64.50美元的路徑；而強勁的就業報告則可能觸發回調，下探61美元的支持水平。

日圓的走勢亦對貨幣市場以外的領域產生影響。日圓持續貶值支持日本出口商的盈利，進而反映於股市表現。相反，若日圓重拾強勢，則可能對日經指數構成壓力，並影響全球套息交易頭寸——投資者以低息借入日圓，投資於其他地區的高收益資產。

對交易員而言，美元兌日圓需要關注的關鍵水平是近期支持位155.20及阻力位158.41附近。該貨幣對能否守住155水平至關重要，因為跌破該水平可能預示新一輪干預壓力，或市場情緒出現重大轉變。在上行方面，若能持續企穩於158.41以上，則確認干預效果已完全消退，日圓的貶值趨勢仍保持完好。

非農就業報告亦對白銀及其他以美元計價的大宗商品具有意義。白銀兼具工業與貨幣資產的雙重角色，使其對就業數據尤為敏感，因為就業數據同時影響聯儲局政策預期及工業需求前景。強勁的勞動市場可能預示工業需求旺盛，或可在一定程度上抵消美元走強對貴金屬的負面影響。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。