藥明康德計劃發行 10 億美元可轉債，溢價率達 17.6%

藥明康德 (2359.HK) 計劃通過發行 67.8 億人民幣（約 10.23 億美元）於 2027 年到期的零息可轉換債券來募集資金。

該公司在週四的公告中詳細說明了擬議的發行計劃，列出了相關條款及募集資金的戰略用途。

該債券的初始轉換價為每股 H 股 153 港元，較 5 月 14 日收盤價 130.1 港元溢價 17.6%。若全部轉換，該債券將產生約 5,114.7 萬股新 H 股，相當於擴大後 H 股股本的 9.11% 以及擴大後總股本的 1.69%。根據路透社看到的一份條款清單，該債券的到期收益率在 -3.0% 至 -3.5% 之間。

此次融資旨在加速公司的全球擴張，約 90% 的募集資金淨額將用於增強全球範圍內的產能和能力。雖然此舉顯示了對長期增長的信心，但投資者仍會評估擴張計劃與未來股份稀釋風險之間的平衡。

負到期收益率表明投資者對通過可轉債結構獲取該公司股權敞口有強勁需求。此次債券的成功發行將成為市場對增長型中國醫療保健企業興趣的關鍵指標。投資者目前將關注股票相對於 153 港元轉換價的表現。

本文僅供參考，不構成投資建議。