營收飆升 39% 後，藥明康德獲摩根士丹利上調評級

摩根士丹利上調了對藥明康德（02359.HK）的展望，預測該公司在發佈第一季度營收同比增長 39% 的業績後，股價將在未來 30 天內上漲。

該行在研究報告中提及該公司的官方指引時表示：「最新業績增加了增長超出此範圍的可能性。」摩根士丹利給予藥明康德 H 股「增持」評級，目標價為 155 港元，並估計該公司實現年度增長目標的概率在 70% 至 80% 之間。

這一看漲預測是由超出分析師預期 15% 至 20% 的第一季度業績推動的。持續經營業務營收增長 39%，而利潤較去年增長 27%，這主要歸功於小分子研發生產（D&M）業務營收 80% 的激增。作為未來業績的領先指標，該公司的訂單積壓量同比增長 24%，達到 600 億人民幣。

強勁的表現促使藥明康德將 TIDES（寡核苷酸和多肽）業務的全年營收增長指引從之前的不到 30% 上調至 40%。這一結果引發了一系列分析師的看漲報告，中信里昂證券將其列為行業首選，並給予「跑贏大市」評級，目標價為 149.3 港元。野村證券也維持「買入」評級，目標價為 157.07 港元，理由是季度業績異常出色。

上調的指引表明管理層預計強勁勢頭將持續，特別是在 TIDES 寡核苷酸和多肽業務等高增長領域。投資者將關注該公司下一份財報，以觀察這種加速增長是否具有持續性。

本文僅供參考，不構成投資建議。