伊朗協議希望渺茫，WTI 原油飆升 3% 突破 90 美元

西德州中質原油（WTI）飆升逾 3%，至每桶 90.07 美元，交易員對在即將到來的停火期限前達成美伊和平協議的可能性進行了下調，扭轉了早前的跌勢。

「在巴基斯坦可能進行的美伊和平談判之前，投資者回到了『觀望』模式，」Trade Nation 高級市場分析師大衛·莫里森（David Morrison）表示。「布蘭特原油很少脫離 90-92 美元的區間，而 WTI 則基本保持在 86-88 美元每桶的界限內。」

此次波動推動 5 月 WTI 期貨果斷突破了近期區間。全球基準布蘭特原油最後下跌約 1%，至 94.53 美元，此前該品種在週一跳漲 5.6%，經歷了一個動盪的交易日。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）作為市場風險指標，已從近期接近 31 的高位大幅回落，但仍對地緣政治頭條新聞保持敏感。

油價飆升威脅到近期「風險偏好」的回升，特別是對能源成本和利率預期高度敏感的小盤股。由於全球約五分之一的石油供應通過霍爾木茲海峽，如果無法達成協議，可能會導致曠日持久的供應中斷。花旗銀行（Citi）分析師警告稱，如果談判失敗，油價可能會向每桶 110 美元進發。

停火期限臨近

市場的焦慮集中在即將於週三晚上到期的美伊停火期限上。在美國總統唐納德·川普向彭博社表示，在沒有協議的情況下「極不可能」延長休戰後，對延長協議或達成更廣泛協議的希望已經變得渺茫。在伊朗議會議長穆罕默德·巴蓋爾·卡利巴夫（Mohammad Baqer Qalibaf）重申德黑蘭不會在「威脅下」進行談判後，外交進程進一步複雜化。伊朗尚未正式承諾參加在巴基斯坦舉行的第二輪談判，並將美國扣押一艘伊朗貨船列為主要障礙。

對市場的連鎖反應

油價飆升通過引發通膨擔憂，直接成為整體市場的阻力，這可能迫使各國央行維持鷹派的利率立場。近期羅素 2000 小盤股指數的漲勢（此前曾創下歷史新高）部分是由油價回落推動的。這一趨勢現在面臨風險，因為據估計，羅素 2000 指數中有 41% 到 46% 的公司無法用營業利潤支付利息支出，且對能源投入成本上升特別敏感。這種動態也在影響其他大宗商品，隨著美元走強以及持續高利率的前景削弱了非孳息金屬的吸引力，黃金價格出現下跌。

本文僅供參考，不構成投資建議。