Western Digital 飆漲14%，記憶體類股因伊朗和平協議全面勁揚

Western Digital Corp. 週一飆漲14%，收在653.53美元，在美國與伊朗達成和平協議、荷莫茲海峽重新開放、全球股市風險偏好升溫之際，領漲記憶體與儲存類股全面上揚。

「伊朗協議消除了一項重大的地緣政治不確定因素，先前該因素一直壓抑著風險偏好，」Edgen 權益市場分析師 Sarah Lin 表示。「記憶體類股原本就已受惠於 AI 驅動的需求浪潮，而這項協議給予交易員在美光下週財報公布前加碼持股的空間。」

美光科技上漲11%，收在1,087.99美元；SanDisk Corp. 上漲6%，約收在2,101美元；Seagate Technology Holdings PLC 上漲9.4%，收在1,018.80美元。Roundhill 記憶體 ETF 上漲6.5%。韓國記憶體大廠 SK 海力士與三星電子在隔夜交易中亦同步上揚，反映此波漲勢的全球性。標普500指數微跌0.1%至7,556點，那斯達克100指數下跌0.2%至30,479點。美國10年期公債殖利率下滑4個基點至4.12%，油價則因協議掃除荷莫茲海峽運輸障礙而重挫。

此波漲勢延續了記憶體族群已然歷史性的漲勢。Western Digital 年初至今累計上漲227%，美光上漲244%，SanDisk 上漲734%。AI 資料中心建置帶動 DRAM、NAND 及 HDD 元件的結構性需求，造成供應鏈缺貨並賦予定價能力。美光第二會計季度營收達238.6億美元，年增196%，GAAP 毛利率擴大至74%。Western Digital 第三會計季度營收為33.4億美元，非 GAAP 毛利率首次突破50%。SanDisk 營收達59.5億美元，年增251%，其中資料中心營收達14.7億美元。

美國總統川普週日宣布與伊朗的和平協議已完成，正式簽署儀式預計於6月19日舉行。該協議預計將結束數月的衝突，重新開放荷莫茲海峽，壓低油價並推高美股期貨。這項地緣政治催化劑進一步放大了已十分強勁的 AI 記憶體交易行情，該行情已重塑半導體格局，記憶體已成為美光執行長 Sanjay Mehrotra 所稱的「客戶的策略性資產」。

該產業的下一個重大催化劑是美光的第三會計季度財報，預計於6月24日收盤後公布。Polymarket 交易員預測財報優於預期的機率達98%。然而，儘管股價大漲，StockTwits 上的散戶情緒已轉為悲觀，而 Polymarket 數據顯示，美光股價在月底前收在1,000美元以上的機率僅有43%，暗示在經歷一波拋物線式上漲後存在整理風險。美光的追蹤本益比為46倍，但如果財測順利實現，預期本益比將壓縮至約10倍，顯示若 AI 記憶體週期得以延續，估值仍屬合理。對於已持有記憶體類股的交易員而言，鑑於該族群線圖已極為陡峭，今日的地緣政治反彈或許值得重新審視部位規模。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。