惠靈頓管理以19億美元收購哈特福德基金，拓展財富管理業務

惠靈頓管理以19億美元收購哈特福德基金，這是該公司迄今為止在爭取理財顧問及其零售客戶方面所下的最大賭注。

惠靈頓管理公司同意以19億美元淨現值收購哈特福德保險集團旗下的共同基金部門，這是資產管理行業在費用壓縮和被動投資崛起的背景下最新的一宗整合交易。

「此次結合提升了我們的競爭優勢以及對理財顧問和客戶的價值——將惠靈頓的投資能力及全球財富與機構經驗，與哈特福德基金的美國分銷規模和值得信賴的團隊結合在一起，」惠靈頓管理美國財富業務主管Christina Kopec Rooney在聲明中表示。

管理超過1.35兆美元資產的惠靈頓，目前擔任哈特福德基金約1,600億美元資產中83%的副投資顧問。這項交易規定，哈特福德將在交割時獲得3億美元現金，並在最多七年內根據合併業務產生的稅後現金獲得額外付款。該交易預計在2027年第一季完成，尚待監管機構及基金批准。

此次收購將一段長達四十年的合作關係——追溯到1978年，並於1984年透過副投資顧問協議正式確立——轉變為一家統一的全方位服務公司。惠靈頓傳統上服務養老基金和捐贈基金等機構客戶，但一直積極進軍財富市場。去年，該公司聘請了高盛集團資深人士Christina Kopec Rooney來領導這項工作，並在今年稍早推出了首個針對美國理財顧問的廣告活動。

規模化的分銷平台

合併後的組織將擁有約200名面向客戶的專業人員，提供共同基金、交易所交易基金、獨立管理帳戶、模型投資組合和另類投資。哈特福德的產品組合包括主動管理型固定收益、股票和多資產策略，以及系統性ETF和529大學儲蓄計劃。

對惠靈頓而言，這項交易提供了一個即時的理財顧問關係分銷網絡，這原本需要數年時間才能有機建立。該公司也在為零售投資者建立其私募市場業務，並與先鋒集團和黑石集團合作，為個人客戶打造產品。

行業整合加速

這項交易發生在資產管理行業的一波併購浪潮之際。Nuveen最近宣布計劃收購英國資產管理公司施羅德，而Nelson Peltz的Trian基金管理公司和General Catalyst則達成了一項收購Janus Henderson集團的交易。Victory Capital也曾出價收購Janus，後續退出。

根據知情人士透露，惠靈頓收購哈特福德基金的估值約為其預計年度盈利的12倍。哈特福德將保留其財產意外險和員工福利業務，該公司表示這項交易使其能夠為股東「實現即時且持續的價值」。

「此次結合為哈特福德基金創造了理想的長期歸宿，」哈特福德董事長兼執行長Christopher Swift表示。

摩根大通證券擔任惠靈頓的財務顧問，Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison律師事務所擔任法律顧問。高盛擔任哈特福德的財務顧問，Weil, Gotshal & Manges律師事務所擔任法律顧問。

這筆交易凸顯了在美國財富管理領域競爭所需的不斷增長的規模，其中最大的參與者掌管著數千億美元的資產，而微薄的費用率壓縮了利潤空間。對惠靈頓而言，此次收購帶來的不僅是資產，還有關係網絡——那些控制零售資金流向的理財顧問網絡。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。