華爾街各銀行第一季度交易收入預計將達到創紀錄的 180 億美元

全球併購潮以及由地緣政治緊張局勢和人工智能擔憂引發的市場波動，預計將推動華爾街頂級銀行在股票交易方面創下季度紀錄。

由於地緣政治的不確定性以及對人工智能經濟影響的焦慮推動了投資者活動的激增，華爾街主要銀行第一季度股票交易收入有望創下 180 億美元的紀錄，同比增長 14%。根據分析師的共識，這一總額是十年前美國五大銀行交易業務收入兩倍多。

Baird 銀行分析師 David George 在一份研究報告中表示：「我們預計交易量將受益於近期的地緣政治風險，而投資銀行、抵押貸款和財富管理業務在衝突解決之前可能會相對疲軟。」

第一季度出現了一波交易熱潮，LSEG 數據顯示有近二十筆價值超過 100 億美元的巨額交易。這種活躍預計將提振投資銀行業務的費用，花旗集團預測該部門將實現中雙位數的增長，美國銀行則預計增長 10%。摩根士丹利也注意到併購和首次公開募股 (IPO) 的儲備項目正在加速。儘管美伊衝突引發了市場波動（週二曾短暫達成停火協議），但活動依然強勁。

強勁的交易結果提供了關鍵的緩衝，因為投資者正在關注貸款組合的壓力跡象，並尋求利率路徑的明朗化。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙警告稱，中東衝突可能會導致石油和大宗商品價格衝擊，從而可能使通脹和利率保持在高於預期的水平。即將於 4 月 14 日開始的財報電話會議將重點關注貸款增長前景以及銀行計劃如何應對宏觀經濟的不確定性。

交易撮合無視地緣政治阻力

儘管美伊之間衝突不斷，但幾家公司仍推進了大規模的併購活動，以鎖定融資條件。高盛集團首席執行官大衛·所羅門在 3 月份表示，他預計併購活動將在 2026 年加速。這一觀點得到了交易費強勁季度的支持，傑富瑞分析師指出，高盛在全球併購代理費池中以 113 億美元領先。

資本市場活動的激增為該行業提供了一個亮點。在週五的一份報告中，摩根士丹利量化研究團隊將花旗集團確定為可能帶來意外上行驚喜的股票，理由是其在盈利意外綜合模型中的得分很高。FactSet 調查的分析師預計，花旗集團在 4 月 14 日發佈財報時，將報告每股收益 2.67 美元，營收 233.4 億美元。

前景取決於地緣政治和貸款增長

雖然投資銀行業務表現出色，但核心信貸業務的前景仍是投資者關注的重點。第一季度的美聯儲數據暗示商業和工業貸款增長正在加速。然而，加拿大皇家銀行資本市場的分析師指出，中東衝突長期化和石油價格持續高企可能會拖累前景。

銀行高管們提供了各異但總體積極的短期預測。摩根大通預計投資銀行費用和市場收入都將強勁增長。美國銀行預計淨利息收入將增長至少 7%。富國銀行則押注信用卡和汽車貸款將推動全年的增長。摩根大通、花旗集團和富國銀行將於週二發佈的報告將首次具體展示這些動態如何影響第一季度的表現，並塑造其對 2026 年剩餘時間的展望。

本文僅供參考，不構成投資建議。