Venture Global 發行22.5億美元票據進行債務再融資

Venture Global Inc. 週一透過資本市場定價了兩批總計22.5億美元的高級擔保票據，透過償還現有2028年到期的8.125%債務，並以最低6.375%利率的新票據進行置換，從而大幅削減借貸成本。

這家總部位於維吉尼亞州阿靈頓的液化天然氣出口商，根據公司聲明，在向合格機構買家進行的私募發行中，出售了11.25億美元的6.375%票據（2034年到期）以及同等金額的6.625%票據（2036年到期）。此次再融資將取代公司未償還的2028年到期8.125%高級擔保票據，並以現金支付贖回溢價及相關費用。

「舊債與新債之間170個基點的利差，既反映了公司信用狀況的改善，也體現了能源發行人在高收益市場中的有利條件，」曾在倫敦彭博社負責大宗商品報導的能源分析師 Omar Tariq 表示。「Venture Global 正在鎖定較低的融資成本，同時將債務期限延長六至八年。」

此項發行預計將於6月11日完成交割。該票據最初將不附帶子公司擔保，但隨後將以與發行人現有票據及循環信貸額度相同的第一優先順位抵押品作為擔保。若票據獲得特定評級機構授予投資級評級，該擔保權益將在該期間內自動解除——此為一項鼓勵信用評級改善的條款。

再融資每年減少利息支出3900萬美元

利息節省幅度可觀。以22.5億美元本金計算，新票據加權平均票面利率約6.5%，與現有債務的8.125%相比，每年利息支出將減少約3900萬美元（不含贖回溢價）。根據MarketWatch數據，該公司股價週一上漲7.9%，收於12.98美元，使得年初至今漲幅達到90%。

自2022年首座設施投產以來，Venture Global 已成為美國最大的液化天然氣出口商之一。該公司目前在路易斯安那州的三個項目——Calcasieu Pass、Plaquemines LNG 和 CP2 LNG——擁有超過1億噸年產能的項目，分別處於生產、建設或開發階段，並在每個廠址開發碳捕集與封存項目。

債券市場的反應對 Venture Global 的資產負債表意義重大。作為少數擁有公開發行債券的美國純液化天然氣公司之一，此次成功定價表明，即使能源轉型辯論日益激烈，機構投資者仍願意為液化天然氣基礎設施擴張提供融資。該公司的一體化業務模式——涵蓋生產、管線運輸、航運及再氣化——提供了支撐其信貸故事的多重收入來源。

本文僅供參考，不構成投資建議。