美元兌日圓上攻160關口 美債收益率攀升推高美指

美元兌日圓週一繼續攀升，隨著美債收益率上漲以及對美聯儲維持鷹派立場的預期擴大了兩國間的利差，該貨幣對衝破了158.50。這一走勢使該匯率有望挑戰160這一重要的心理關口。

「高企的油價、鷹派的美聯儲以及美元的廣泛走強，這一『毒性組合』正給日圓帶來巨大壓力，」一位市場策略師表示。「鑒於日本央行直到6月中旬才會有政策會議，進一步干預的風險正在增加，但交易員將跌向158視為買入機會。」

美元的強勢得到了全球政府債券拋售的支持，這使10年期美債收益率推高至4.60%，創下12個月來的新高。相比之下，日本30年期國債收益率最近觸及4%。這種分歧是核心因素，因為更高的美債收益率使美元成為更具吸引力的投資。美元指數（DXY）已反彈至99.15附近，反映了美元對一籃子主要貨幣的強勢。

這一趨勢使日本央行處於兩難境地。持續衝向並突破160大關將增加日本當局干預匯市以支撐日圓的壓力，此前這一水平曾觸發過官方行動。日圓的持續貶值影響了日本進口商，並反映了受美國貨幣政策驅動的更廣泛的宏觀經濟轉變。

多重因素驅動美元走強

美元的上漲不僅是因為收益率上升。由於一系列增強了美元避險吸引力的因素，全球投資者正湧向美國資產。中國近期的經濟數據，包括弱於預期的工業產出和疲軟的社會零售總額，再次引發了對其經濟復蘇脆弱性的擔憂。同樣，歐洲繼續應對高昂的能源成本和緩慢的增長，使美國經濟顯得更具韌性。

持續的地緣政治緊張局勢，特別是霍爾木茲海峽周邊的局勢，使能源價格維持在高位，布倫特原油交易價格超過每桶109美元。這加劇了全球通脹壓力，並強化了美聯儲將維持「長期高利率」立場的預期。雖然美國通脹率已升至3.8%，但市場定價顯示到年底美聯儲僅會收緊約16個基點，這表明投資者正準備迎接長時間的限制性政策，而非即將來臨的降息。

技術前景指向進一步上漲

從技術角度看，美元兌日圓仍處於明確的看漲趨勢中。在158水平附近找到堅實支撐後，阻力最小的路徑似乎是上行。下一個重要的阻力位是160關口，這是市場參與者密切關注的關鍵區域。

果斷突破160可能打開進一步上漲的空間，而如果未能突破，則可能導致暫時盤整。然而，只要潛在的宏觀經濟驅動因素——即日美之間巨大的利差和全球對美元的需求——保持不變，任何回調都可能被交易員視為建立新多頭頭寸的機會。

本文僅供參考，不構成投資建議。