美國股指期貨走高，那斯達克100指數上漲1%，市場押注財報季樂觀

那斯達克100指數期貨上漲1%，帶領美國股指期貨走高，標普500指數期貨上漲0.57%，道瓊指數期貨上漲0.43%，交易員在評估通膨放緩與中東緊張局勢升溫之間的平衡。

Canaccord Genuity研究總監Michael Graham表示：「市場正在為軟著陸情境定價，即通膨降溫而不引發經濟衰退，但地緣政治風險溢價遠未被完全消化。」

此前上週五市場波動劇烈，標普500指數收於7,515.34點，下跌0.79%；那斯達克綜合指數下跌1.55%，收報25,873.18點；道瓊指數下跌0.26%，收於52,498.64點。克利夫蘭聯邦準備銀行的通膨預測工具顯示，7月整體通膨率預計為3.32%，為連續第二個月下滑，低於5月創下的三年高點4.2%。而聯準會偏好的核心PCE指標仍維持高位。

本週為關鍵一週，美國六大銀行中有五家將於週二公布季度財報，聯準會主席Kevin Warsh也將開始在國會進行半年一次的貨幣政策聽證。油價為跨資產交易增添複雜性，在美國總統川普重新實施荷姆茲海峽海上封鎖後，布蘭特原油價格仍高於每桶80美元。

成長敏感類股的漲勢反映出市場樂觀預期第二季財報將驗證人工智慧投資論述。台積電公布6月季度每股盈餘飆升77%，營收成長36%，執行長魏哲家表示，AI運算基礎設施的需求將持續至2029或2030年。輝達、博通及其他從近期高點回落的半導體類股，成為盤前交易最活躍的標的。Meta Platforms也受到關注，市場傳出該公司將成立新的雲端運算部門，帶動股價從近期低點反彈，儘管其以21倍前瞻本益比交易，相較同業仍有折價。

10年期公債殖利率維持在接近一年高點的4.62%，美元指數保持堅挺。黃金交易價格為每盎司3,997美元，西德州中質原油上漲1.6%至每桶79.39美元，荷姆茲海峽封鎖威脅全球能源供應。能源股預計開盤走高，跟隨原油價格飆升的走勢，而利率敏感的科技與房地產類股則面臨殖利率攀升的逆風。華爾街恐慌指數VIX仍維持在20以上，反映市場對地緣政治前景的持續不確定性。

根據Politico 7月10日的報導，地緣政治局勢仍然多變，美國總統川普已正式通知國會，美國再次與伊朗處於戰爭狀態。荷姆茲海峽的封鎖——伊朗稱該海峽「目前無法通行」——已將布蘭特原油推升至2022年以來最高水準，這對本就面臨高通膨壓力的經濟帶來了供給側衝擊。

交易員將關注Warsh在為期兩天的聽證中是否會出現立場轉變，特別是聯準會是否認為近期通膨放緩具有足夠持久性，從而考慮在今年稍後調整利率。CME FedWatch工具顯示，12月前降息的機率為45%，低於一個月前的60%。摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行和高盛均將於週二公布財報，市場共識預期標普500指數銀行業整體獲利較去年同期成長7%。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。