美國中產階級收入增長50%但感覺更窮

自1975年以來，美國的家庭收入中位數按實際價值計算增長了56%，但基本服務成本的結構性上漲讓許多家庭感到財務狀況比以往任何時候都更加拮據。自2000年以來，住房、醫療和托兒的核心成本上升速度是整體通脹率的兩到三倍，吸收了許多家庭幾乎所有的收入增長。

「定義21世紀中產階級生活的服務——醫療、托兒、教育——自2000年以來的上漲速度是整體消費價格的兩到三倍，」哈佛大學經濟學教授羅蘭·弗萊爾（Roland Fryer）在最近的一份分析中表示。他將這種動態歸因為「鮑莫爾成本病」，即商品製造業的生產率增長未能轉化為勞動密集型服務業，導致隨著整個經濟體工資的增加，服務價格成比例地不當上漲。

自1975年以來，家庭收入中位數已從經通脹調整後的約 6.8 萬美元增長到 10.6 萬美元，增幅約為 3.8 萬美元。然而，這一增長幾乎完全被新增或擴大的支出所抵消。每年的房貸支出又消耗了其中的 9,000 美元增量，而家庭醫療保險費現在則佔用了約 7,000 美元。對於有幼童的家庭來說，托兒費用在20世紀70年代對大多數人來說並不是主要支出，而現在每年的費用通常在 6,500 美元到 15,500 美元之間。

其結果是財務餘地的急劇減少，使家庭在面臨經濟衝擊時更加脆弱。由於收入的更大份額被固定成本佔用，失業或醫療危機等事件所施加的壓力遠超過去。對於收入處於 10.6 萬美元中位數水平的家庭來說，中產階級生活的各項基本成本正變得難以負擔。

住房成本增速幾乎是收入增速的5倍

收入增長與住房成本之間的錯位是造成這種擠壓的主要驅動力。根據對美國人口普查局數據的分析，如今美國房屋的中位價格幾乎是家庭收入中位數的5倍，較1985年的 3.1 倍和1950年的 2.5 倍大幅上升。在舊金山等高成本沿海城市，這一比例已飆升至 12.4 倍。

這場負擔能力危機源於全國性的住房短缺。一份最近的住房市場報告指出：「供需失衡導致21世紀房價飆升，損害了我們的經濟和社會結構。」相比之下，像德克薩斯州奧斯汀這樣積極推動建設的城市，價格保持在較為合理的水平。奧斯汀的房價收入比為 4.6 倍，最近的建設熱潮已導致過去幾年房價下跌了 13%。

家庭債務創下 18.8 萬億美元的新紀錄

為了應對不斷上升的成本，美國人承擔了創紀錄的債務。根據紐約聯儲的數據，2026年第一季度家庭總債務達到了 18.8 萬億美元。抵押貸款佔最大份額，總計 13.2 萬億美元，平均抵押貸款持有者的餘額為 269,562 美元。2026年3月的抵押貸款月供中位數為 2,131 美元。

債務負擔因代際而異。Experian 的數據顯示，X世代（45-60歲）承擔的平均非抵押貸款債務最高，為 30,069 美元，其中包括最高的信用卡餘額。正處於購房高峰期的千禧一代（29-44歲）承擔的平均抵押貸款餘額最高，為 324,272 美元。穆迪分析首席經濟學家馬克·贊迪（Mark Zandi）表示：「解決住房危機的關鍵在於解決建築商在建造更多房屋時遇到的阻礙。」

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