美日達成礦產協議劍指中國，TMC 股價上漲 5%

華盛頓與東京建立旨在確保關鍵礦物供應鏈的新戰略聯盟，此舉正對電動汽車和國防工業產生連鎖反應，直接挑戰中國長期以來的主導地位。

美國和日本於 4 月 5 日宣布建立戰略合作夥伴關係，共同投資關鍵礦產項目。此舉旨在減少對中國供應鏈的依賴，並支持 The Metals Company 等礦業公司。該聯盟的目標是在未來兩年內資助至少三個聯合項目，重點是深海結核的鎳和鈷提取。

「這是十年來深海採礦業最重要的政策驅動去風險舉措，」戰略與國際研究中心能源與地緣政治高級研究員表示，「它提供了私人資本一直在等待的明確需求信號和政府支持。」

受此消息影響，The Metals Company (TMC) 股價跳漲 5%，收於 2.10 美元。該公告還帶動廣義稀土與關鍵礦產 ETF (REMX) 上漲 2.5%。該夥伴關係特別撥出首批 5 億美元的合併貸款擔保，用於支持能在 2030 年前投產的项目，直接與中國估計佔全球礦產加工 80% 的控制權競爭。

該協議直接挑戰了中國在電動汽車、國防技術和清潔能源必不可少的礦產方面的壟斷。對於 TMC 等公司而言，這可能會解鎖數十億美元的政府支持融資，並確保來自美日工業巨頭的長期包銷協議，從根本上改變非中國礦產資產的估值格局。首批項目審批預計將於 2026 年第四季度完成。

供應鏈的地緣政治轉型

該協議標誌著在全規格範圍內建立 21 世紀經濟關鍵材料替代供應鏈的努力正式升級。多年來，西方國家對中國在稀土和其他關鍵礦產加工方面的近乎壟斷地位日益擔憂。這種夥伴關係超越了口頭辭令，承諾投入大量資金開發中國影響力範圍之外的資源。該交易包括聯合研發條款、附屬項目簡化許可流程以及全球礦產儲備情報共享。

對深海採礦的影響

對深海結核的關注是對這一新興行業的重大信任投票。The Metals Company 在太平洋克拉里昂-克利珀頓區擁有廣闊的多金屬結核區勘探權，是主要受益者。該公司的股價此前波動劇烈，反映了深海採礦面臨的高監管和技術障礙。然而，在兩個主要工業大國的明確支持下，商業化生產之路似乎已大幅降低風險。該夥伴關係首批 5 億美元的貸款擔保預計將隨著項目達到關鍵開發里程碑而迎來第二批更大規模的資金。

本文僅供參考，不構成投資建議。