美國第一季止贖申請飆升26% 創六年新高 成本上漲成主因

2026年第一季度，美國住房止贖申請量激增至六年來的最高水平。由各項雜費成本飆升引發的新型住房困境，正開始讓家庭預算在抵押貸款之外承受沉重壓力。

抵押貸款銀行家協會（Mortgage Bankers Association）經濟學家瑪麗娜·沃爾什（Marina Walsh）表示：「由於稅收和保險……以及潛在的就業困難，他們正面臨著支付衝擊。對於最近買房的人來說，這種層層疊加的效應可能會製造出困境。」

根據房產數據提供商 ATTOM 的數據，一季度全美有近 11.9 萬套房產面臨止贖申請，較 2025 年同期增長了 26%。儘管這一增長部分屬於疫情期間救助計劃結束後的市場正常化過程，但數據顯示，銀行最終收回房產的數量同比激增了 45%，這表明對許多人來說，債務重組的選項正在減少。

這一趨勢預示著住房風險性質的轉變：住房的持有成本——而不僅僅是抵押貸款本身——正成為觸發違約的主要誘因。對於近年來勉力進入市場的房主來說，這種「雜費支出激增」已被證明是一個巨大的挑戰，可能導致關鍵市場的住房供應增加，並對房價產生下行壓力。

### 佛羅里達州成為止贖重災區

雖然全美平均止贖率為每 1,211 個住房單位中就有 1 起，但部分地區的壓力更為顯著。佛羅里達州已成為一個顯著的焦點，其止贖率幾乎是全國平均水平的兩倍，每 750 個住房單位中就有 1 起申請。

這種困境在該州多個大都市區尤為集中。佛羅里達州萊克蘭（Lakeland）目前的止贖率位居全美之首，每 409 戶家庭中就有一戶面臨申請。附近的蓬塔戈爾達（Punta Gorda）位居第二。大型中心城市也受到影響，傑克遜維爾（Jacksonville）目前在全美大都市中止贖率排名第 11 位。這種飆升歸因於當地停滯不前的工資水平與生活成本爆炸式增長之間的衝突，後者已經抹去了該州原有的「可負擔住房」聲譽。

### 是一場成本危機，而非信貸危機

與 2008 年由掠奪性貸款和系統性信貸崩潰驅動的金融危機不同，當今止贖率上升的特點是高昂的持有成本。經濟學家通常指出止贖有兩個誘因：失業等財務衝擊和負資產。然而，2026 年正出現第三個強大的誘因：雜費支出的激增。

即使對於擁有穩定工作和房屋資產淨值的房主來說，不斷升級的持有成本也變得難以為繼。根據 Insurify 的數據，全美平均年度房屋保險帳單去年上漲了 12%，達到 2,948 美元。在佛羅里達州，情況更為嚴峻，平均保費達到 5,376 美元，比全國平均水平高出近 150%。再加上全美平均上漲 3% 達 4,427 美元的房產稅，以及業主協會費（HOA），這些支出正將許多人推向崩潰邊緣。

對於最近購房的人來說，處境尤為危險。諾亞（Noah）和凱麗·斯塔維什（Keri Stavish）於 2022 年在亞利桑那州買房，在遭遇裁員後，他們正試圖以低於抵押貸款餘額的價格出售房屋。「我們意識到，我們無法繼續支付這筆費用了，」諾亞·斯塔維什說。隨著抵押貸款利率超過 6%，通過再融資來降低月供對許多人來說已不再是可行選項，使他們除了出售房屋或面臨止贖外，幾乎別無他法。

本文僅供參考，不構成投資建議。