美國資料中心用電需求2035年估達194 GW 佔電網20%

彭博新能源財經（BloombergNEF）預測，到2035年美國資料中心將消耗194 GW的電力，約佔全國總供應量的20%——較其去年12月的預測大幅上修83%，顯示AI基礎設施的擴張速度已超越電網承載能力。

「美國每產生五度電，就有一度會流入資料中心，」彭博新能源財經分析師、該報告主要作者Lloyd Arnold表示。

BNEF估計，資料中心目前佔美國用電量的5.9%，這一比例到2030年將大致翻倍至12%，到2035年達到20%。194 GW的預測規模——相當於近200座核反應爐的總發電量——反映出AI設施的不斷擴張，已迫使分析師一再上調預測。BNEF發現，即使維持每年71 GW的歷史最高併網速度，在基線情境下，到2035年電網仍將面臨19 GW的供需缺口。

供電吃緊已開始重塑能源市場與基礎設施投資。美銀證券分析師估計，美國未來五年需要超過230 GW的新增發電容量，其中資料中心就將新增約125 GW的負載。然而，美銀在7月的一份報告中指出，受監管的公用事業公司預計僅能增加約93 GW的認證供應量，留下超過100 GW的缺口。大型燃氣渦輪機的訂單普遍已排到2030年之後，迫使開發商轉向現場燃氣引擎、電池儲能系統以及延長燃煤電廠運轉。

19 GW缺口考驗電網承載力

衝擊最為嚴重的將是資料中心開發集中的區域。BNEF表示，覆蓋13個州（包括維吉尼亞州北部的「資料中心走廊」）的PJM互聯電網，以及德州ERCOT電網，預計到2035年資料中心用電量將遠超全國平均水平。多個州的地方政府已對新建大型資料中心實施暫停令，理由是用電量與環境影響——這項政治阻力可能放緩新建設步伐，並影響Equinix、Digital Realty和CyrusOne等上市開發商的項目時程。

併網瓶頸也促使資料中心營運商轉向自備發電。美銀發現，超過7.5 GW附帶現場發電的資料中心項目已在建設中，另有逾60 GW處於前期準備階段。這些設施並非完全脫離電網運作，而是結合自發電與傳統電網連接，以提高可靠性並縮短項目周期。

虛擬電廠成過渡方案

公用事業公司與科技企業正日益轉向虛擬電廠（VPP），將其視為比新建發電設施更快、更便宜的替代方案。VPP整合家庭電池、電動車和智慧恆溫器等分散式能源資源，統一管理數萬台設備以最大化可用電力。根據Wood Mackenzie的數據，2025年美國VPP容量成長13.7%至37.5 GW，加州、德州、紐約和麻州為主要部署地區。

Google已於5月與Voltus簽署一項為期三年的協議，透過整合電池與智慧恆溫器打造一座100 MW的VPP。隔月，Sunrun、Tesla和Renew Home宣布計劃建立一座16 GW的VPP，為科技巨頭與公用事業公司供電。Dominion Energy正根據維吉尼亞州去年通過的法規，開發一個450 MW的VPP試點計劃。Brattle Group 2023年的一份報告指出，400 MW的VPP資源充足性每年成本為200萬美元，而同等規模的新建天然氣電廠及電網升級則需4300萬美元——這一成本優勢正在加速VPP的推廣。

對投資人而言，影響橫跨多個產業。Dominion、Duke Energy和Southern Co.等電力公用事業公司面臨龐大的資本支出壓力，可能壓縮回報率，但也為現有資產創造了定價能力。天然氣生產商以及Caterpillar、Wärtsilä等設備製造商，將因燃氣渦輪機供應短缺及往復式引擎需求上升而受益。Fluence與Tesla能源部門等電池儲能公司，則因開發商搭配太陽能與儲能以縮短併網時間，擁有結構性的需求動能。BNEF所指出的19 GW供電缺口意味著，在新產能上線之前，PJM和ERCOT的電價可能大幅上漲，這將有利於商業發電商和獨立電力生產商，同時提高Amazon、Microsoft和Google等亟欲搶購容量的超大規模雲端業者的成本。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。