美國債券基金流出 53.5 億美元，創 2025 年以來最大規模

宏觀經濟風險的激增引發了近一年來美國投資級債券基金最大規模的單周資金流出。在截至 4 月 1 日的一周內，投資者撤資達 53.5 億美元。這是自 2025 年 4 月中旬類似的避險事件以來最顯著的贖回規模。

「資金流向的急劇逆轉表明，投資者正越來越多地將經濟前景的波動納入定價，」一位資深固定收益策略師表示。「持續的通脹以及美聯儲政策路徑的不確定性正在侵蝕對企業債的信心。」

資金外流推高了投資級公司債券的收益率，擴大了相對於美國國債的利差。此舉反映了更廣泛的去風險趨勢，部分市場參與者轉向現金和短期政府證券。上一次在 2025 年 4 月發生類似規模的外流時，隨後兩個月內標準普爾 500 指數出現了 5% 的調整。

這種大規模外流信號表明風險偏好發生了重大轉變，隨著債券收益率上升，可能導致企業融資成本提高。如果這一趨勢持續，可能會波及股市，因為債券市場的去風險往往預示著波動性加劇以及跨資產類別的避險行為。下一次聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議是投資者關注貨幣政策未來走向的關鍵數據點。

本文僅供參考，不構成投資建議。