英國代幣化計劃瞄準 440 億美元年增長，首支數位金邊債券目標 2027 年

根據一份由政府支持的特別工作小組報告，英國透過代幣化金融市場，到 2035 年每年可為經濟產出增加 330 億英鎊（約 440 億美元），並呼籲在 2027 年初發行首支數位金邊債券。

英國財政部批發數位市場推動者 Chris Woolard 在 7 月 13 日發布的報告中表示：「現在的任務是從試點走向規模化，從雄心走向行動。」

這份路線圖與貝萊德、高盛、摩根大通、滙豐、Coinbase 和 Ripple 等 54 家公司共同制定，規劃了為期 12 個月的計劃，以測試代幣化回購協議——即證券作為現金借款的擔保品——並呼籲在 2027 年第一季之前發行英國首支數位金邊債券。

該報告敦促英格蘭銀行接受數位金邊債券作為央行擔保品，並指出代幣化證券若無法交易或用於籌集現金，其價值將十分有限。九個行動小組將致力於端到端的技術應用案例，目標是在 2027 年春季進行代幣化回購交易的實時測試。

報告指出，全球代幣化實體資產市場到 2035 年可能達到 88 兆美元，英國旨在佔據可觀的市場份額。政府估計，這一轉變到那一年每年可帶來高達 140 億英鎊的額外稅收。

與華爾街機構一同加入該工作小組的 Ripple 表示，鏈上金融工具已證明優於傳統系統。該公司表示：「鏈上基金、債券和回購並非實驗。」這家區塊鏈支付公司預計將貢獻其國際技術專長，協助處理機構級交易量。

數位金邊債券本身並非新提案。英國首次宣布數位金邊債券試點計劃是在 2024 年 11 月，隨後於 2025 年 7 月發布更新，概述了鏈上結算和二級市場發展的計劃。今年 2 月，政府指定滙豐的 Orion 平台支援該試點項目。這份新報告增加了明確的時間表，並將該工具的預期角色擴展到包括實時二級市場交易以及作為央行擔保品的資格。

英國已有基於區塊鏈的批發支付基礎設施來支援此類市場。總部位於倫敦的 Fnality 於 2025 年 9 月推出了一個與央行儲備掛鉤的英鎊計價支付系統，旨在支援實時回購、代幣化證券結算和跨幣種支付。

金融行為監理局和英格蘭銀行也正與 16 家公司在數位證券沙盒中合作，涵蓋代幣化債券、股票和基金單位的發行與結算。監管機構表示，下一階段應將活動從試點轉向實際生產。然而，企業仍需在託管、資本處理、法律所有權和結算資金方面獲得明確的規則。

改革第一階段的業界回饋將收集至 2026 年 9 月 4 日，之後該項目將進入實際實施階段。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。